Оценка рисков хозяйствующих субъектов при факторинговых операциях

• Автор: Лебедев, Алексей Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Орел
• Количество страниц: 160 с. : ил.

ф Содержание

1. Анализ развития и современное состояние факторинговых

ОПЕРАЦИЙ КАК СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ д

СУБЪЕКТОВ

1.1 .Развитие факторинговых операций за рубежом и в России

1.2. Анализ рисков хозяйствующих субъектов при проведении факторинговых операций

2 Оценка рисков хозяйствующих субъектов на основе

ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ 5 у

ОПЕРАЦИЙ
2.1 Экономико-математическая модель оценки эффективности фак- 57 торинговых операций хозяйствующих субъектов в условиях риска

2.2 Комплексная оценка рисков хозяйствующих субъектов при фак

торинговых операциях
2.3 Оценка рисков фактора
2.4 Оценка рисков хозяйствующего субъекта - фирмы-поставщика
2.5 Оценка рисков хозяйствующего субъекта - фирмы-покупателя
при факторинговых операциях
3.Методика оценки рисков хозяйствующих субъектов при ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЯХ
3.1 Разработка методики оценки риска и прогнозирования доходности факторинговых операций на основе статистического моделиро- ,
вания
# 3.2 Реализация методики оценки рисков хозяйствующих субъектов
факторинговой операцией на основе информационных технологий
Заключение
Список использованных источников

На современном этапе развития экономики Российской Федерации, когда наблюдается определенная стабилизация ее состояния, существенно расширяется сфера использования разнообразных банковских технологий, связанных с кредитованием. К подобным технологиям относятся, в частности, факторинговые операции, которые можно рассматривать как один из методов финансирования предпринимательской деятельности. При этом багжу или специализированной факторинговой компании переуступаются неоплаченные долговые требования (дебиторская задолженность), возникающие между сторонами в процессе реализации товаров на условиях коммерческого кредита и открытого счета, в сочетании с возможностью бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания фирмы-поставщика. Для подобных операций характерно участие трех сторон: факторинговой компании или факторингового отдела банка, являющегося кредитором, фирмы-поставщика, предоставляющей товарный кредит и фирмы-покупателя, являющейся дебитором. Однако несколько завышенные банковские ставки факторинговых услуг снижают количество их потенциальных потребителей. Расширить количество хозяйствующих субъектов, являющихся потребителями подобных услуг можно путем более широкого внедрения факторинга без регресса, обеспечивающего страхование товарного кредита, а также более обоснованного назначения банковских ставок и размера факторинговых кредитов. Это можно осуществить на основе адекватной оценки рисков хозяйствующих субъектов, являющихся сторонами факторинговых операций.
Теоретические и практические аспекты оценки рисков и управления факторинговыми операциями анализировались в исследованиях Бекларяна Л.А., Трейвиша М.И., Егельской Е.В., Гвоздева Б.З., Минеева А.Д., Афонина В.В. и др. Однако многие вопросы управления факторинговыми опе-

рациями с учетом всех возможных рисков, характерных для современного состояния экономики России, до настоящего времени остаются нераскрытыми. Поэтому актуальной становится задача совершенствования управления факторинговыми операциями на основе оценки рисков участвующих в них хозяйствующих субъектов.
Целью диссертационного исследования является разработка научных положений и методических рекомендаций по повышению эффективности проведения факторинговых операций на основе оценки рисков участвующих в них хозяйствующих субъектов.
Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:
1. Анализ основных видов рисков хозяйствующих субъектов при проведении факторинга.
2. Разработка экономико-математических моделей оценки рисков и эффективности факторинговых операций для различных хозяйствующих субъектов (фактора, фирмы-поставщика, фирмы-покупателя)
3. Разработка методики оценки рисков и эффективности факторинговых операций и ее реализация с помощью современных информационных технологий.
Область исследования: теория и практика факторинговых операций.
Объектом исследования являются хозяйствующие субъекты, организации и предприятия, являющиеся субъектами факторинговых операций.
Предметом исследования являются методы оценки рисков и эффективности факторинговых операций.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых, концептуальные положения, выводы и рекомендации современных экономицентным риском в настоящее время используют либо ОАР-менеджмент, либо метод анализа длительности [62], однако в связи с относительно короткой продолжительностью кредитования при факторинговых операциях процентные риски при статистическом моделировании отдельно можно не учитывать, а включить в обобщенный валютный риск.
Какой бы план оценки рисков не был выработан, он должен иметь собственный бюджет и экономическое обоснование, чтобы затраты на выявление рисков не превысили ущерб от них. Одни методы базируются на анализе статистических, финансовых, управленческих и иных отчетных документов предприятия, другие требуют непосредственной инспекции мест расположения источников опасности. Существуют методы, которые больше подходят к послесобытийным, чем к дособытийным ситуациям. Некоторые методы выявления риска строятся на количественном анализе, а другие используют только качественные подходы. Однако все они направлены на одно - выявить и описать существующие в организации риски. Подобная задача является достаточно трудоемкой и требует специальных знаний. Оптимальным в такой ситуации является привлечение для работы независимых фирм или экспертов в области оценки рисков и страхования.
К основным методам получения исходной информации о производственных объектах следует отнести [20]:
• стандартизованный опросный лист;
• рассмотрение и анализ первичных документов управленческой и финансовой отчетности;
• анализ данных ежеквартальных и годовых финансовых отчетов;
• составление и анализ диаграммы организационной структуры предприятия;
• составление и анализ карт технологических потоков производственных процессов;