Механизм управления инновационными проектами инвестиционной компании

• Автор: Жданкин, Сергей Николаевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 165 с. : ил.

Оглавление:
Введение

Глава 1. Роль инвестиционных компаний в развитии финансовой системы страны

1.1 Общая характеристика системы корпоративного финансирования в условиях финансового кризиса
1.2 История возникновения и основные особенности коммерческих и инвестиционных банков

1.3 Развитие российского фондового рынка и его инвестиционных институтов

1.4 Основные направления деятельности инвестиционных банков

1.5 Развитие глобальных и российских инвестиционных банков

Глава 2. Инвестиционная компания как инновационно-проектная организация

2.1. Стратегия инвестиционного банка и инновационные направления деятельности

2.2. Применение процессного подхода при реализации инновационных проектов инвестиционного банка
2.3. Анализ финансовых параметров и интегральный показатель эффективности инновационного проекта
2.4. Механизмы управления портфелями инновационных проектов инвестиционного банка
Глава 3. Создание механизма управления и оценки портфеля инновационных проектов
3.1. Краткое описание инновационных проектов инвестиционного банка
3.2. Экспертные оценки инновационных проектов инвестиционного банка
3.3. Определение коэффициентов влияния по стадиям жизненного цикла
инновационных проектов инвестиционного банка
3.4 Моделирование денежных потоков инновационного проекта
3.5. Определение приоритетности инновационных проектов и границ эффективности
Заключение
Список литературы
Приложения

Введение
Диссертация "Механизм управления инновационными проектами инвестиционной компании" обобщает теоретические знания и фактические результаты, полученные автором за 3 года исследований и практической деятельности в области управления инновационными проектами в инвестиционной компании. Настоящая работа содержит систематическое и полное изложение взгляда автора на вопросы теоретического обоснования и практического применения основных методов управления инновационными проектами. Все задачи, сформулированные и решенные в диссертации, суть попытка формализации теоретических изысканий и практического опыта автора в качестве инновационного менеджера инвестиционной компании.
Актуальность темы исследования. Современный этап экономического развития России, проходивший под воздействием негативных внешнеэкономических факторов, показал неспособность сформировавшейся в последние годы экономической модели обеспечить экономическую стабильность страны в условиях резкого обострения противоречий в мировой финансовой системе.
Интерес к теме исследования, особенно в современных экономических условиях, обусловлен, во-первых, ролью, которую играет фондовый рынок и инвестиционные компании в развитии финансовой системы страны. Инвестиционные компании представляют собой необходимую составляющую здоровой финансовой системы, один из наиболее важных ее элементов. Во-вторых, кризис 2008-2009 гг. особенно обострил проблему эффективности деятельности инвестиционных компаний. Компании, которые пережили кризисы девятнадцатого и двадцатого столетий, рушились в одночасье. Самым ярким событием можно назвать банкротство Lehman Brothers, крупнейшего инвестиционного банка США. Теперь не вызывает сомнений, что вне зависимости от дальнейшего макроэкономического сценария и текущих приоритетов таким компаниям следует начать активную работу над фундаментальными факторами конкурентоспособности: создать систему
эффективного маркетинга, обеспечить качественный сервис, оптимизировать структуру затрат, создать оптимальную техническую и информационную
инфраструктуру, эффективную сеть дистрибуции, а также проявить умение применять инновационные подходы в области разработки продуктов.
От полномасштабного влияния мирового кризиса экономику России спасают меры, предпринимаемые правительством, и гигантский золотовалютный запас. Однако, несмотря на все усилия по стабилизации ситуации в финансовом секторе, российский фондовый рынок больше других пострадал во время мирового финансового кризиса, падение российских индексов с мая 2008 по март 2009 года составило около 70%. В последнее время наблюдается стабилизация ситуации и бурный рост рынка, так рост индекса РТС с марта по ноябрь 2009 года составил 150%. На основании этого можно сделать вывод о скором восстановлении и дальнейшем росте экономики страны, который невозможен без эффективного и развитого фондового рынка. Мировой опыт показывает, что часто именно фондовый рынок становился основным источником инвестиционных ресурсов в динамично развивающихся странах. Развитый фондовый рынок особенно важен для тех секторов экономики, которые особенно сильно нуждаются во внешнем по отношению к ним финансировании, не имея достаточных собственных источников финансирования. В связи с этим является особенно актуальным развитие и пересмотр существующих моделей управления инновационными проектами именно для инвестиционных компаний с целью повышения эффективности деятельности финансовых институтов, составляющих основу фондового рынка страны.
Степень разработанности проблемы. В последнее время в отечественной и зарубежной экономической науке существует множество работ по исследованию различных аспектов инновационной деятельности. Теоретическим основам инноваций, а также вопросам инвестиций в инновации уделяли внимание следующие российские и зарубежные авторы:
Н.Д.Кондратьев, Б.Р.Санто, Б.Твисс, Г.Менш, Н.М. Фонштейн, П.Ф. Друкер, Р.А.Фатхутдинов, С.Д.Ильенкова, Ягудин С.Ю. Существенный вклад в развитие методологии управления, теории проектного менеджмента и инновационным стратегиям развития внесли: Р.С.Каплан, Д.П.Нортон,
Й.А.Шумпетер, В.Г. Медынский, Л.Э. Миндели, А.И. Орлов, Л.Г. Шаршуков,

универсальных банках. Инвестиционные банки США, в том числе самые известные, активно участвовали в спекулятивных операциях с сомнительными активами и в результате понесли колоссальные, а для многих и непосильные, убытки"
От кризиса пострадали компании и финансового сектора, и реального, но инвестиционно-банковский бизнес пострадал чуть ли не больше всех. На то есть причины: ключевые положения бизнес-модели, основанные на
предположении, что доступ к дешевой ликвидности будет всегда, оказались наиболее хрупкими в условиях неожиданного и огромного по масштабу сокращения ликвидности. Когда рынок осознал, что эта бизнес-модель не работает в условиях резко сократившегося и сильно подорожавшего доступа к ликвидности, стоимость акций и долга инвестиционных банков сильно уменьшилась. Некоторые не смогли выжить в новых условиях или были вынуждены искать стратегических партнеров. Среди инвестиционных банков выживут только те, у кого есть собственный финансовый капитал и способность его использовать.
В условиях, скажем так, достаточной ликвидности основным способом финансирования инвестиционных банков является РЕПО. Поэтому, когда на рынке возникает вопрос доверия, или у одного из серьезных игроков начинаются проблемы, вся система может ощутить последствия этого. В частности, такая ситуация возникла с банком "КИТ Финанс", который перестал выполнять обязательства по сделкам РЕПО. Почти одновременно начали отключаться кредитные линии иностранцев, а затем и российских участников рынка, - все перестали давать кредиты и продлевать линии РЕПО.
Некоторые небольшие инвестиционные банки справились с кредитным кризисом намного лучше, чем более крупные игроки, благодаря хорошей капитальной базе и незначительному вовлечению в рынок ипотечных бумаг яиЬрпте.
Внутри универсальных банков аппетиты инвестиционного блока будут сильно зависеть от того, как группа пережила кредитный кризис. Многие