Полиинструментальный стандарт как основа новой мировой валютной системы

• Автор: Линкевич, Елена Федоровна
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2015
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 311 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПРЕДПОСЫЛКИ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И СОЗДАНИЯ ПОЛИИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО СТАНДАРТА
1.1. Основные этапы развития мировых валютных систем: теоретические и практические аспекты

1.2. Современные теории переустройства мировой валютной

системы и обоснование полиинструментального стандарта

1.3. Теоретические основы формирования и трансформации

валютных союзов

2. ПРОБЛЕМЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННЫХ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ

2.1. Проблемы функционирования Ямайской валютной системы

2.2. Формирование и функционирование коллективных валютных объединений как форма многополярного развития мировой валютной системы
2.3. Опыт образования и развития Европейской валютной системы
3. СЦЕНАРИИ ТРАНСФОРМАЦИИ И РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
3.1. Анализ возможностей и прогноз последствий использования национальных валют в качестве мировых денег
3.2. Формирование валютной системы на основе многотоварного стандарта
3.3. Расширение применения SDR до единой мировой валюты

4. РАЗРАБОТКА ПОЛИИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО СТРАНДАРТА
КАК ОСНОВЫ НОВОЙ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
4Л. Стру ктура полиинструментального стандарта и его основные
элементы
4.2. Управление международными кредитными потоками
в условиях полиинструментального стандарта
4.3. Модель новой мировой валютной системы на основе полиинструментального стандарта
5. ВАРИАНТЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ВНЕДРЕНИЯ НОВОГО ПОЛИИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО ВАЛЮТНОГО СТАНДАРТА
5.1. Варианты межгосударственных объединений для перехода
на новый полиинструментальный стандарт
5.2. Перспективы интеграционных отношений стран постсоветского пространства в условиях
полиинструментального валютного стандарта
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В условиях современного глобального экономического кризиса тема реформирования мировой валютной системы становится особенно актуальной. Нестабильность валютной системы способствует перераспределению кризисных явлений из одних национальных экономик в другие, поэтому данную проблему нельзя недооценивать. Противоречия в интересах отдельных стран, несогласованность валютных политик, конкурентные девальвации валют способствуют наращиванию финансовых дисбалансов в глобальном масштабе и отрицательно сказываются на стабильности международных валютных отношений.
Современными учеными-экономистами предлагаются различные варианты реформирования мировой валютной системы. В их числе образование многополярного порядка на основе формирования нескольких валютных объединений; создание многовалютного стандарта на базе национальных валют, наиболее востребованных мировым сообществом в качестве средств платежа и резервирования; ввод многотоварного стандарта; расширение использования специальных прав заимствования (SDR) до мировой валюты; введение в обращение единой наднациональной валюты.
В настоящее время валютные отношения являются наименее управляемой сферой мировой экономики. В качестве мировых денег используются ведущие национальные валюты, что затрудняет преодоление кризисных явлений, как в экономиках отдельных стран, так и в глобальном масштабе. Национальные (или коллективные) валюты могут долгое время использоваться в международных расчетах и резервных накоплениях, даже при утрате доверия мирового сообщества к их надежности. При отсутствии обеспечения ключевых валют страны-эмитенты получают определенные преимущества за счет бесконтрольной эмиссии. Однако чрезмерная эмиссия способствует обесценению национальных' валют, что снижает их ценность как мирового резервного средства.

Следует отметить, что на основные положения Бреггон-Вудских соглашений значительное влияние оказала теория фиксированных паритетов и курсов. Американские экономисты Дж. Робенсон и Ф. Грэхем, опираясь на результаты своих трудов, единодушно утверждали, что обеспечить равновесие платежного баланса страны с помощью изменения курса валюты невозможно. Это объяснялось недостаточной реакцией мировых цен на колебания обменных курсов. Поэтому для стабилизации мировой финансовой сферы ученые рекомендовали применение режима фиксированных паритетов, считая допустимым изменение валютных курсов только при значительном нарушении равновесия платежного баланса. Сторонниками закрепления режима фиксированных валютных курсов в Бреттон-Вудских соглашениях являлись такие ученые и политические деятели, как, К. Хэлл, Г. Моргентау, П. Эйнциг и другие.
Однако Бреттон-Вудские соглашения не смогли стабилизировать курсы западноевропейских валют и предотвратить новый кризис. За период существования системы золотовалютного стандарта девальвацию или ревальвацию своих валют провели тридцать семь стран. В условиях Бреттон-Вудских соглашений девальвация означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США.
Следует признать заинтересованность стран Западной Европы в занижении курсов своих национальных валют. Девальвация стимулирует экспорт, улучшает состояние торгового баланса; делает продукцию страны, девальвирующей валюту, более конкурентоспособной. Только доллар США к концу 1949 г. сохранил свое золотое содержание, установленное в 1934 г., несмотря на то, что его покупательная способность в Соединенных Штатах снизилась по сравнению с довоенным периодом почти вдвое. Снижение курсов других валют относительно национальной денежной единицы США способствовало тому, что доллар стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. В сущности, мировая валютная