Совершенствование методов венчурного инвестирования инновационных проектов

• Автор: Майдан, Наталья Вячеславовна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2015
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 168 с.

Содержание

Введение
Глава 1. Методологические основы инвестиционного обеспечения инновационных проектов
1.1. Сущность и роль инновационной деятельности в экономическом развитии хозяйствующих субъектов
1.2. Характеристика и приоритетность использования видов инвестирования инновационных проектов
1.3. Особенности венчурного инвестирования инновационных проектов в процессах мобилизации капитала и развития отношений с инвесторами
1.4. Выводы по первой главе
Глава 2. Организация венчурного инвестирования по результатам экономической оценки инновационных проектов
2.1. Анализ и методические положения использования основных методов определения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов
2.2. Методические положения разработки комплексного определения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов
2.3. Формирование механизма повышения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов
2.4. Выводы по второй главе
Глава 3. Повышение эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов на примере государственных унитарных предприятий
3.1. Оценка инновационно-инвестиционной привлекательности и потенциала государственных унитарных предприятий
3.2. Методические положения совершенствования управления инновационными проектами по организационному преобразованию
государственных унитарных предприятий
33. Направления повышения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов по организационному преобразованию государственных унитарных предприятий
3.4. Выводы по третьей главе
Заключение
Библиографический синеок литературы

Введение
Актуальность темы диссертационного исследования. Эффективное использование менеджментом инновационного субъекта хозяйствования необходимых объемов инвестиций в проекты по созданию и внедрению новшеств в промышленном производстве, привлекаемых из специфических источников финансирования во взаимосвязи со сложившейся хозяйственной ситуацией, определяет потенциальные возможности и целевую ориентацию инвесторов на ускорение оборота денежных средств и достижение максимальной прибыли, обеспечение гарантированности возврата инвестиций, рационализацию форм венчурного инвестирования инновационных проектов промышленных предприятий.
Венчурное инвестирование инновационных проектов, представляя собой процесс превращения потенциальных новшеств в реальные продукты выступает как форма инновационного предпринимательства в новаторском процессе создания нового и трансформации идей. Это позволяет осуществлять полный цикл капиталовложений в инновационном субъекте хозяйствования в нормативных пределах времени, повышать эффективность принятия решений, концентрировать ресурсы на наиболее перспективных направлениях и создавать отрасль венчурного инвестирования во взаимодействии с фондами инновационно-посевной стадии, отраслевыми венчурными фондами по приоритетным направлениям.
Актуальность решения научных проблем определения эффективности инвестирования инновационных проектов промышленных предприятий возрастает в условиях несовершенства нормативно-правовой регламентации налогообложения технологического предпринимательства и приоритетности создания условий для роста его инновационности. Вместе с тем повышение темпов экономического роста венчурного инвестора при исключении рисков технического, рыночного, ценового и управленческого характера определяют необходимость совершенствования технологии финансирования

инновационных проектов по этапам структурирования фондов венчурного капитала, мобилизации капитала и развития отношений с инвесторами, отсеивания экономически неперспективных проектов.
Практическая потребность народного хозяйства в исследованиях по совершенствованию методов определения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов промышленных предприятий, направленных на обеспечение обоснованности оценок эффективности используемых ресурсов предприятия, управленческих решений о направлении инвестиций в создание новшеств промышленного предприятия, определили цель, задачи, объект и предмет диссертационного исследования.
Степень разработанности научной проблемы.
Разработкой проблем финансового обеспечения инновационной деятельности занимались Афанасьева Н.В., Бланк И.А., Брейли Р., Валдайцев С.В., Гусаков М.А., Крылов Э.И., Кузнецов С.В., Румянцев A.A., Шматко А.Д. и другие. В то же время значительный вклад в разработку теоретических и методических проблем венчурного инвестирования внесли такие отечественные и зарубежные авторы, как: Александрова А.И., Багратян Г.А., Баллдин Г.В., Будагов A.C., Водачек JI., Волынкина М.В., Гохберг Л.М., Денесюк Д.А., Жирнов H.A., Ильенкова С.Д., Кляйнкнехт А., Кравченко И.С., Кроливецкий Э.Н., Кокурин Д.И., Менш Г., Медынский В.Г., Овчинников С.Г., Олейник О.М., Попондополо В.Ф., Санто Б., Скамай Л.Г., Фролов И.Э., Лгудин С.Ю.
Однако научные проблемы эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов изучены в настоящее время не в полной мере, отсутствует комплексный состав инструментария для оценки эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов промышленных предприятий.
Основная цель диссертационной работы состоит в разработке методических рекомендации по совершенствованию методов финансового

пейской Ассоциации венчурного инвестирования, под венчурным капиталом следует понимать такой вид акционерного капитала, который предоставляется специализирующимися в этой сфере хозяйственными обществами для инвестиционного обеспечения потенциально прибыльных проектов, реализуемых предприятиями. При этом венчурный капитал предназначен как для инвестирования ранних форм и этапов развития предприятий, так и в процессе расширения, освоения новых сфер деятельности. И несмотря на то, что объемы венчурного капитала в мировой экономике не значительны, но его роль в инновационной развитии велика [35, с. 56]. Подтверждением этому является то, что многие крупные и экономически устойчивые сегодня предприятия пришли к экономическому благополучию именно благодаря венчурному капиталу. Яркими примерами таких компаний являются корпорация Майкрософт и Циско.
Зародившееся в середине XX века венчурное инвестирование как форма финансового обеспечения проектов, уже через 20 лет существования составляло не мене миллиарда долларов США (суммарный объем сделок). Далее за первые пять лет 1990-х годов объем сделок достигал 4 млрд. долларов США, а в 1996 году венчурный капитал получили 2000 кампаний на общую сумму 11 млрд. долларов США. В период кризиса мировой экономики в 2008 году по оценках экспертов сумма сделок составляла 31,7 млрд. долларов США, в то время как в 2007 - 79,5 млрд. долларов США. При этом и в европейских странах венчурное инвестирование активно развивается [35, с. 112].
В этой связи отметим то, что необходимо определять уровень эффективности венчурного инвестирования инновационного проекта как в целом, так и эффективность участия в отдельном проекте [26.]. Оценка эффективности проекта в tieao.u связана с установлением потенциальной инвестиционной привлекательности проекта для возможных участников-инвесторов и поиска источников финансирования.