Оценка эффективности управления предприятием на основе анализа стоимости его бизнеса

• Автор: Сиваченко, Владимир Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 150 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ 8

1.1. Теоретико-методические основы оценки эффективности управления

предприятием

1.2. Анализ существующих подходов в оценке эффективности управления

ПРЕДПРИЯТИЕМ

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА

СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

2.1. Обоснование использования стоимости бизнеса в оценке эффективности

управления

2.2. Показатель синергии управления холдингом

2.3. Анализ планирования на предприятии. 77'
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО МЕТОДИЧЕСКОМУ ОБЕСПЕЧЕНИЮ ОПЕНКИ
ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
3.1. Основные требования к условиям проведения оценки эффективности управления.

3.2. Формирование информационной базы предприятия для оценки эффективности
управления
3.3. Порядок расчета показателей эффективности и их использования в управлении.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Показатели, используемые в оценке деятельности предприятия
Приложение 2. Уточненные стратегии А1)Е/ЬС
Приложение 3. Безрисковые ставки, премии за риск для расчета бета-коэффициента. 1 ЛСІ

Актуальность темы исследования
На современном этапе развития российской экономики особенно остро стоит задача по повышению ее эффективности, росту валового внутреннего продукта, увеличению объемов выпуска конкурентоспособных товаров. Для решения этой задачи определяющим фактором является эффективное управление предприятиями и холдинговыми структурами как основными субъектами рыночных отношений. Важность данной проблемы требует дать объективную, научно обоснованную оценку их деятельности.
В настоящее время сложились различные подходы к оценке эффективности управления предприятиями, преимущественно основанные на методологиях, разработанных зарубежными учеными. Так, оценка стратегического положения предприятия и его конкурентных преимуществ производится не только на основе анализа рыночной капитализации предприятия, но и при помощи моделей жизненных циклов, Бостонской Консалтинговой Группы, Дженерал Электрик и МакКинзи. Кроме того, в мировой практике были сформированы специальные критерии, позволяющие оценить предпосылки эффективного управления на предприятии. В основе таких критериев лежит оценка степени прозрачности финансовой отчетности, независимости аппарата управления предприятия от финансово заинтересованных лиц и пр. Чаще всего эти критерии используются рейтинговыми информационными агентствами.
Российская экономика находится на этапе становления рыночных отношений, и условия функционирования отечественных предприятий отличаются от зарубежных. Поэтому модели, основанные только на зарубежном опыте, без соответствующей адаптации не могут применяться в России.

Оценке эффективности управления бизнесом и имущественным комплексом посвящено немало работ, как отечественных, так и зарубежных авторов: В.В. Бандурин, А.Г. Грязнова, В.Н. Лившиц, И. Ансофф, А. Дамодаран, П. Друкера, Т. Коллер, Т. Коупленд, М. Миллер, Ф. Модильяни, Д. Муррин, К. Уолш, А. Файоль и др. Так, например, К. Уолшем предлагается для целей оценки эффективности управления использовать показатель оборачиваемости оборотных средств и рентабельности продаж. Согласно методическим рекомендациям Т. Колера и Т. Коупленда эффективным управлением считается то, которое приводит к увеличению стоимости бизнеса предприятия. Ф. Модильяни и М. Миллер утверждают, что структура капитала не влияет на капитализацию предприятия, и, следовательно, эффективность управления не может быть связана с оценкой оптимальности привлеченного капитала. И. Ансофф уделяет внимание стратегическому планированию предприятия, использованию бюджета как средства достижения поставленных целей в увязке с интеграцией, координацией и соответствующей направленностью деятельности сотрудников предприятия. При этом оценке подвергаются компетенция и управленческий потенциал аппарата управления, а также стремление руководства реагировать на меняющиеся условия внешней и внутренней среды организации.
Для оценки эффективности управления предприятиями предлагаются различные показатели и модели, которые из-за недостаточной адаптации к российским условиям, либо дают неполную картину происходящих процессов внутри предприятия, либо приводят к неоднозначной оценке из-за применения большого количества индикаторов.
Отсутствие общепризнанного решения по данной проблеме, а также потребность в его появлении обусловили выбор данной темы диссертационного исследования.

Standard & Poor's Исследование транспарентности 42 российских компаний
Рейтинг корпоративного управления (Агентство Экономической Информации "Прайм-ТАСС") Рейтинг промышленных предприятий по отраслям промышленности Рейтинг основан на анализе публичной информации, предприятия группируются по отраслевому принципу, отбор компаний осуществляется по решению экспертного совета агентства.
Рейтинг корпоративного управления (CORE-рейтинг) Рейтинг отражает результаты исследования качества корпоративного управления 40 крупнейших российских эмитентов, включая анализ годовой бухгалтерской отчетности. ССЖЕ-рейтинг представляет собой индивидуальный числовой показатель качества корпоративного управления компании по шкале, максимальное значение которой соответствует оценке идеальной компании, то есть компании-эталона.
Проект «Рейтинг корпоративного управления» Российский институт директоров и Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Разработан и осуществляется консорциумом Российского института директоров и рейтингового агентства "Эксперт РА" при поддержке Национального Совета но корпоративному управлению и помощи Агентства США по международному развитию В рамках проекта «Рейтинг корпоративного управления» Российский институт директоров и Рейтинговое агентство «Эксперт РА» ведут совместное исследование компаний и их управленческих систем.
Рэнкинг корпоративного управления развивающихся стран журнала Euromoney Рэнкинг корпоративного управления журнала Euromoney - список компаний формирующихся рынков (emerging markets), ранжированных по интегральному показателю. Рэнкинг выставляется дистанционно, в нем могут принять российские компании, входящие в число 650 крупнейших по капитализации (из состава входящих в индекс МБСІ), а также компании, входящие в базу расчета фондового индекса Российской торговой системы (РТС).
Данными организациями на основе опыта всемирно известных финансовых организаций, а также соответствующих комитетов Организации