Формирование механизма устойчивого развития международных торгово-промышленных организаций в России

• Автор: Жуков, Павел Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 166 с. : ил.

Введение
СОДЕРЖАНИЕ

Глава 1. Теоретические основы деятельности международных торгово-промышленных корпораций и притока их капитала на зарубежные рынки
1.1. Международные торгово-промышленные корпорации в системе хозяйствующих субъектов рынка
1.2. Внутренние и внешние аспекты деятельности МТПК
1.3. Теоретические основы притока инвестиций международными торгово-промышленными корпорациями и методы оценки их эффективности
Г лава 2. Особенности притока иностранных инвестиций и направления развития международных торговых корпораций в России
2.1. Анализ притока иностранных инвестиций в Россию
2.2. Особенности развития внешнеторговых операций международных торгово-промышленных корпораций
2.3. Выявление факторов, сдерживающих приток инвестиций в развитие международных торгово-промышленных корпораций в России
Глава 3. Формирование механизма устойчивого развития международных торгово-промышленных корпораций в России
3.1. Разработка механизма развития МТПК на макро-уровне
3.2. Совершенствование стратегий развития МТПК на микро-уровне
3.3. Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий на примере МТПК (Мега трейд групп)
Заключение
Библиография
Приложения

Введение
Стратегия развития, как национальной торговли и промышленности в целом, так и отдельных международных компаний различных отраслей определяет направленность и темпы экономического развития любой страны. В рамках этой стратегии в последние годы большое внимание уделено развитию современных международных торгово-промышленных компаний (МТПК) как важнейших форм хозяйствования в современном мировом хозяйстве. Важно отметить, что сформированные еще в годы существования СССР, как правило, по ведомственному принципу производственные объединения с технологическими цепочками, необходимыми для выпуска конечной высокотехнологичной продукции, по структуре аналогичны корпоративным диверсифицированным компаниям, а их сотрудничество с предприятиями стран СЭВ еще более усиливало сходство. Основным их отличием от процветающих транснациональных компаний была практически полная изоляция от мирового рынка и всемирной производственносбытовой сети. Глобализация конкуренции и рынков, необходимость получения практических навыков для работы на мировом рынке, ряд финансовых и технологических причин побуждают Россию вслед за всем остальным миром к сотрудничеству с наиболее сильным институтом мирового бизнеса — МТПК. Главным критерием для политики контроля и регулирования деятельности МТПК должно бьпъ соответствие потока инвестиций государственным планам реорганизации промышленности и торговли.
Подобная трансформация российской экономики выдвигает перед экономической наукой ряд проблем, требующих глубокого теоретического осмысления и обоснования путей их практического решения. Одной из них является проблема устойчивого функционирования и развития МТПК и, прежде всего,
функционирования данных компаний в условиях влияния различных рисков на их деятельность, а также влияния притока или оттока иностранного капитала в отрасль.
Особо стоит отметить, что развитие принципов управления рисками в процессе притока инвестиций в деятельность российских МТПК по сравнению с зарубежными рынками идет крайне медленно. Осложняет ситуацию присутствие отраслевого дисбаланса на рынке капитала и различные финансовые кризисы, которые оказывают значительное влияние на развитие МТПК в России. Так, например, для российских МТПК рынок инвестиций пока не стал значимым источником средств: большинство компаний полагается на собственные ресурсы или привлекает средства в. виде банковских кредитов. Тому есть несколько причин. Условия макроэкономической нестабильности, периодических банковских кризисов и обвалов на рынке ценных бумаг привели к высокой степени долларизации внутренних сбережений. В России еще пока не произошло должного развития таких финансовых институтов, как инвестиционные банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые и инвестиционные фонды. При этом рынок ценных бумаг потенциально уже в ближайшее время может стать важным источником инвестиционных ресурсов для российских МТПК. В условиях имеющихся рисков их управление занимает важнейшее место в области выработки эффективных стратегий развития МТПК в России.
Современные научные исследования в области управления рисками в процессе притока инвестиций в отрасль посвящены главным образом общим вопросам теории управления, проблемам количественного анализа рисков на базе волатильности и чувствительности, осуществления и защиты прав их владельцев, а также проблемам оптимальных стратегий извлечения прибыли из инвестиций на рынке. Вместе с тем, недостаточно изученными в современной науке остаются

течение остальных экономических кризисов регионального и мирового масштабов. Как оказалось, массовое внедрение транснациональных корпораций в экономику иностранных государств допускает возможность столь же массового изъятия капиталов из этих стран, то есть возможность смены инвестиций дезинвестициями. Причём процесс дезинвестиций опасен более, чем просто недостаток иностранного инвестирования, так как немедленно приводит к угрозе закрытия предприятий, безработицы и другим негативным последствиям.
Можно выделить основные три причины, по которым МТПК активно прибегают к проведению дезинвестиций в своей деловой практике21:
1) зарубежные капиталовложения связаны с повышенным риском и при опасности потери денежных средств, дезинвестиции представляют собой сравнительно недорогой способ сохранения определённой части вложений для инвестора.
Капиталовложения за границей подвержены большему риску, чем внутренние инвестиции, так как небольшие детали, не известные иностранному инвестору могут привести к неудаче перспективный в теории проект.
2) инвестиционные проекты во многих случаях изначально включают дезинвестиции в качестве неотъемлемой части всей операции. Существует термин «двусторонний инвестиционно-дезинвестиционный процесс»22, который подразумевает, что ненужные МТПК подразделения поглощаемой фирмы определяются ещё до поглощения, и их продажа согласовывается заранее.
3) дезинвестиции часто порождаются трудностями, испытываемыми материнскими предприятиями МТПК. В ходе своего развития транснациональная корпорация постоянно должна определять объёмы ресурсов, выделяемых на международную деятельность и на деятельность материнской компании, так как
21 Пашин С. Т. «Функционирование транснациональных корпораций. Организационно-экономическое
обеспечение, М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002 год, стр. 210 72 Mergers and Merger Policy/Ed. by Fairbum J., Kay J. N. Y. 2003,