Управление запасами углеводородного сырья как активами нефтяной компании

• Автор: Крюков, Яков Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 176 с. : ил.

ГЛАВА 1. ЗАПАСЫ УГЛЕВОДОРОДНОГО СЫРЬЯ КАК АКТИВЫ НЕФТЕГАЗОВОЙ КОМПАНИИ

1.1 Запасы углеводородного сырья в недрах как основные производственные активы нефтегазовой компании
1.2 Оценка стоимости активов, представленных запасами углеводородного сырья и ее взаимосвязь с результатами деятельности компании
1.3 Управление запасами как активами: теоретические подходы и формирование системы управления на практике
1.4 Выводы
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К УПРАВЛЕНИЮ АКТИВАМИ, ПРЕДСТАВЛЕННЫМИ ЗАПАСАМИ УГЛЕВОДОРОДНОГО СЫРЬЯ

2.1 Конус управленческих альтернатив как подход к управлению активами

2.2 Характеристика направлений роста стоимости активов

2.2.1 Рост стоимости активов в результате воспроизводства запасов

2.2.2 Рост стоимости активов в результате интенсификации разработки и применения методов увеличения нефтеотдачи

2.2.3 Рост стоимости активов в результате покупки (продажи) запасов

2.3 Выбор направлений роста стоимости нефтегазовых активов в детерминированном случае
2.4 Портфельный подход к управлению нефтегазовыми активами
2.4.1 Особенности портфельного подхода при управлении нефтегазовыми активами
2.4.2 Процедура портфельного подхода при управлении нефтегазовыми активами
2.4.3 Метод реальных опционов как разновидность портфельного подхода
2.5 Выводы
ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ПОРТФЕЛЕМ НЕФТЕГАЗОВЫХ АКТИВОВ
3.1 Имитационная модель выбора стратегии управления нефтегазовыми активами нефтяной компании
3.1.1 Базовая модель динамики финансово-экономических показателей разработки месторождения углеводородного сырья
3.1.2 Традиционный подход к выбору стратегии управления запасами углеводородного сырья

3.1.3 Опционный подход к выбору стратегии управления запасами углеводородного сырья
3.2 Исходные условия проведения расчетов
3.3 Результаты экспериментальных расчетов
3.3.1 Результаты экспериментальных расчетов для крупной нефтяной компании
3.3.2 Результаты экспериментальных расчетов для малой нефтяной компании
3.4 Выводы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

В течение минувшего десятилетия в российском нефтегазовом секторе произошли существенные изменения, связанные с адаптацией хозяйствующих субъектов к изменившимся экономическим и правовым условиям рыночной экономики. В итоге сформировалась рыночно-ориентированная институциональная структура нефтегазового сектора. Следует отметить появление новых подходов к управлению сектором как на уровне государства, так и на уровне отдельных организационных структур — нефтяных компаний (как интегрированных, так и участвующих на отдельных этапах разведки, разработки и последующей переработки добытых из недр углеводородов).
Формирование системы управления на уровне компании в рамках традиционного подхода (ориентированного на достижение требуемой динамики роста физических показателей деятельности) исходило из того, что управление деятельностью на уровне отдельных структур и сектора в целом - это прежде всего управление производственно-технологическими ресурсами, используемыми для производства конечной продукции (нефти и газа попутного). Не вызывает сомнения то положение, что становление системы управления на основе углубления и расширения экономических процедур является одним из важнейших этапов превращения компании в бизнес-ориентированную единицу.
Необходимость подобных изменений связана также и с тем, что экономическая политика в условиях плановой экономики была ориентирована на осуществление управленческих решений, определенных на верхнем уровне. Для реализации этой политики использовалась производственная, технологическая, социальная, энергетическая, транспортная инфраструктура, которая также обеспечивала распределение товарных и материальных потоков в народном хозяйстве.
К числу основных недостатков жесткой регламентации всей производственно-экономической деятельности, которая была присуща системе централизованного планирования и управления, следует отнести игнорирование местных специфических условий деятельности, интересов других хозяйствующих субъектов, а так-

6) Понятием, определяющим различие основных систем оценки (классификации) ресурсов углеводородов, является категория запасов, которая может определяться как на основе экономических, так и на основе геологических признаков.
7) Достоверная оценка активов является важнейшим элементом системы управления, поскольку позволяет выделить категории запасов, доступных для добычи, а также тех запасов, которые могут стать доступными за счет дополнительной разработки месторождений, применения новых технологий или доразработки (то есть для осуществления управляющих воздействий). При этом в качестве активов рассматривается только та часть ресурсов углеводородов, которую компания может добыть не в убыток себе; другая часть может быть переведена в категорию активов (запасов) за счет осуществления капитальных затрат. Метод оценки активов, представленных ресурсами (запасами) углеводородов в недрах, характеризует основные направления роста показателей, характеризующих стоимостные результаты деятельности компаний.
8) Одним из основных методов оценки запасов, применяемым в рамках рыночной экономики (и используемым, в частности, в настоящей диссертации), является метод оценки прибыли, который в наибольшей степени предпочтителен для оценки компаний, реализующих крупномасштабные долгосрочные проекты (к которым относятся проекты по освоению запасов углеводородного сырья). Метод оценки прибыли основан на величине ожидаемых денежных доходов; в рамках данного метода рассматривается чистая текущая стоимость активов компании как результат управления. В стандартах международной финансовой отчетности, регламентирующих отражение запасов в стоимости компании, метод оценки прибыли является основным.
9) Управление активами в нефтегазовых компаниях осуществляется по ряду основных направлений роста их стоимости. К числу основных направлений роста стоимости активов, представленных запасами углеводородного сырья, относятся:
^ воспроизводство новых запасов, имеющих коммерческое значение;
^ разработка имеющихся запасов;
^ приобретение запасов, имеющих коммерческое значение;