Управление интеграционными рисками корпоративных агропромышленных образований : На материалах Алтайского края

• Автор: Овчаренко, Ольга Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Барнаул
• Количество страниц: 155 с. : ил.

Глава 1. Научно-методические основы управления рисками
интегрированных компаний
1.1. Сущность, понятие, виды рисков. Оценка риска
1.2. Трансформация рисков в условиях интеграционной связанности
1.3. Специфика развития управления рисками (риск-менеджмент)
Глава 2. Анализ возникновения рисков корпоративных агропромышленных образований
в АПК Алтайского края
2.1. Структурно-композиционный анализ рисков в агропроизводстве Алтайского края
2.2. Характер рисков корпоративного агропромышленного образования ОАО «Пава»
2.3. Методика оценки риска потери прибыли при переработке сельскохозяйственной продукции
Глава 3. Практическое отражение развития системы риск-менеджмента корпоративного агропромышленного образования
3.1. Механизм создания системы риск-менеджмента корпоративного агропромышленного образования
3.2. Направления государственного участия в системе риск-менеджмента: страхование рисков сельскохозяйственных предприятий
Заключение
Библиографический список
Приложения
Актуальность темы исследования. Произошедшие в экономике России за последние годы изменения выявили ряд дискуссионных и актуальных проблем теоретического и прикладного характера, имеющих чрезвычайно важное значение для устойчивого функционирования и развития аграрного сектора экономики. К приоритетным проблемам в этом секторе относятся вопросы теории, методологии и практики принятия управленческих решений в условиях риска и неопределенности.
Это касается как крупных, так и малых сельскохозяйственных предприятий, которые в равной степени ощущают на себе нестабильность рынка, тяжесть налогового бремени, износ техники и устаревание технологии. На практике такие предприятия нередко стремятся найти выход в слиянии малых сельскохозяйственных предприятий с крупными по модели вертикальной интеграции.
С одной стороны, параллельно со слиянием каждое из предприятий пытается самостоятельно диверсифицировать свое производство ради синергетического эффекта, что усиливает хозяйственные риски. С другой стороны, слияние предприятий трех сфер АПК и их укрупнение порождает интеграционный риск. При такой двойственности ситуации необходим поиск оптимального соотношения между этими рисками и механизма их снижения за счет умелого управления на основе системы риск-менеджмента.
Парадокс ситуации заключается в том, что из множества видов рисков максимальное их количество можно отнести на уровень регионального АПК, а последствия наступления рисковой ситуации - на корпоративное агропромышленное образование и его структурные составляющие. Возникает задача «минимаксного» состояния, когда при максимальном числе рисков одни субъекты несут минимальные потери, и наоборот, другие при минимальном числе рисков - максимальные потери. Это положение касается, в первую очередь, сельскохозяйственных предприятий, для которых любой из рисков
может обернуться в лучшем случае снижением стоимости компании, а в худшем - полной катастрофой и ликвидацией.
Следует отметить слабую роль государства в сфере управления рисками в АПК, которая проявляется в частичной компенсации страхового взноса страхователю из федерального бюджета, а также через осуществление государством функции перестрахования, создания централизованного резервного фонда. В этой связи существенно возрастает роль концептуальных и практически значимых разработок по проблемам интеграции, умелому принятию решений в условиях риска и неопределенности, а также в создании системы управления, позволяющей выявлять, оценивать и управлять рисками.
Степень разработанности проблемы. В отечественной литературе в силу ряда объективных причин ощущается недостаток в теоретических и методологических работах по вопросам принятия управленческих решений в условиях риска и неопределенности. Между тем в западных странах с развитыми рыночными отношениями этой проблеме уделяется особое внимание. Так, для практиков выпускают методические материалы по принятию решений в условиях риска, среди сельхозтоваропроизводителей распространяется литература с конкретными предложениями, позволяющими повысить эффективность функционирования предприятия в условиях рискованного хозяйствования. Более того, в последнее время во многих развитых странах проблема риска и неопределенности в аграрной сфере поднята на государственный уровень. Так, в США при Министерстве сельского хозяйства создан специальный отдел - Risk Management Agency, разработавший достаточное количество соответствующих обучающих образовательных программ, к большинству из которых имеется свободный доступ на многочисленных WEB-сайтах.
В разное время проблемам принятия решений в условиях неопределенности и риска посвящались фундаментальные исследования отечественных и зарубежных ученых: М. Альберта, В.П. Афанасьева, Э.Й. Вилкаса, H.H. Воробьева, Ю. Гермейера, Л.Г. Евланова, Е. Лемана, Р.Д. Льюса, Дж. Кейнса, О. Моргенштерна, Ф. Найта, Дж. фон Неймана, A.B. Нелсона, Л. Планкетта, X.
С инновациями в области управления страновыми рисками корпорации пытались контролировать неопределенность, создаваемую для их денежных потоков изменениями экономической среды других стран.
Опрос, проведенный в 1973 г., показал, что менее четверти опрошенных компаний имели специализированные подразделения по управлению рисками. Еще около 10% заявляли о наличии внешних консультантов по рискам. В других компаниях формализованные процедуры отсутствовали вообще. Переход к документированным процедурам комплексного управления рисками занял еще около двух десятков лет [131].
До 90-х годов XX века управление рисками в основном существовало в качество дополнительной функции отдела стратегического планирования. В большинстве российских компаний до сих пор существует такая ситуация.
Принципиальные методологические инновации в деятельности риск-менеджеров в 80-90 годы были направлены на управление рыночными рисками. Данные риски являлись спекулятивными, применявшийся прежде компенсационный механизм - страхование - не может быть использован для их нейтрализации.
Данный способ управления рисками, получивший название «диверсификация», был первой из альтернативных страхованию концепций управления рисками. Разработка портфельной теории, сделавшей возможной широкое применение диверсификации, была осуществлена американским ученым Гарри Марковичем. Его базовая работа в данной области была опубликована в 1952 г. [163].
Изложенная Г. Марковицем теория рыночных рисков исходит из существования двух составных частей величины такого риска. Первая часть -специфический риск — связана с инвестированием в конкретный актив, например, акции определенного эмитента. Основная идея диверсификации аналогична основной идее страхования. Объединение в портфеле страховщика чистых рисков позволяет покрывать выплаты по реализовавшимся рискам за счет отсутствия выплат по нереализовавшимся рискам. Объединение в порт-