Разработка механизма количественной оценки несостоятельности предприятий : на примере металлургической отрасли

• Автор: Попова, Надежда Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Кемерово
• Количество страниц: 153 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 . ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Несостоятельность как ступень развития неплатежеспособности. Классификация и критерии неплатежеспособности

1.2 Несостоятельность как экономическая категория и ее соотношение с банкротством

1.3 Направления совершенствования законодательства

по несостоятельности предприятий

ГЛАВА 2 ДИАГНОСТИКА

НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И

НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
2.1 Разработка имитационной модели для диагностики неплатежеспособности предприятия
2.2 Особенности учета денежных потоков при оценке платежеспособности
2.3 Учет обязательств при оценке платежеспособности
2.4 Прогнозирование платежеспособности предприятий
ГЛАВА 3 МЕХАНИЗМ РАСЧЕТА СРОКА
ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
3.1 Прогнозирование притоков денежных средств металлургического предприятия
3.2 Прогнозирование оттоков денежных средств металлургического предприятия
3.3 Методические рекомендации по определению срока восстановления платежеспособности
Заключение
Список использованных источников
ПРИЛОЖЕНИЕ А Прогнозные расчеты денежных потоков
ОАО «ЗСМК»
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Условный пример расчета срока
восстановления платежеспособности

ВВЕДЕНИЕ
Несостоятельность является серьезным фактором риска для предприятий, функционирующих в рыночной экономике.
Явление несостоятельности крупных металлургических предприятий сопряжено со значительным ущербом для экономики региона и государства в целом. Опыт кризисных 90-ых годов прошлого века показал неспособность металлургических предприятий адекватно оценивать и предупреждать возникновение несостоятельности. Спад спроса на металлургическую продукцию вызвал целую череду дел о банкротстве крупнейших металлургических предприятий. В настоящее время большинство из них смогли восстановить платежеспособность, что в основном связано со значительным ростом цен на стальную продукцию, а не с внедрением предприятиями мер по управлению платежеспособностью и предупреждению несостоятельности. Таким образом, любое неблагоприятное изменение конъюнктуры металлургического рынка может повлечь за собой возвращение к проблемам неспособности своевременного исполнения обязательств.
Следует отметить, что проблема несостоятельности актуальна не только для металлургической отрасли. Рост числа несостоятельных предприятий в России в 2006 г. составил 550 % по отношению к 2005 г. Количество российских предприятий всех сфер деятельности, признанных несостоятельными в течение 2007 г., превышает аналогичные показатели за период с 1998 по 2005 гг. Крайне низкой является результативность реабилитационных процедур, что свидетельствует, в том числе, об отсутствии действенных механизмов диагностики несостоятельности. На этом фоне очевидна необходимость разработки и внедрения мер по своевременному выявлению несостоятельности посредством количественной оценки неплатежеспособности.
Одной из причин роста числа предприятий, признанных банкротами, является недостаточная разработанность критериев несостоятельности. Существующие методики оценки финансового состояния предприятия основаны на

анализе показателей структуры баланса. По данным такой оценки нельзя определить время, которое потребуется предприятию для восстановления платежеспособности. Это является одной из причин того, что большинство предприятий признаются несостоятельными, минуя реабилитационные процедуры, и так низок процент заключения мировых соглашений.
Если же реабилитационные процедуры вводятся, то в большинстве случаев они не приводят к восстановлению платежеспособности. Низкая эффективность реабилитационных процедур зачастую вызвана тем, что они применяются на предприятиях, уже не способных восстановить платежеспособность за отведенный законом срок.
Таким образом, при существующих методах оценки платежеспособности, с одной стороны, возможно признание банкротом предприятия, способного восстановить платежеспособность в приемлемые для кредиторов сроки, а с другой стороны, происходит искусственное увеличение сроков процесса, банкротства абсолютно неплатежеспособных организаций.
Исходя из вышеизложенного, разработка механизма количественной оценки несостоятельности является актуальной задачей современной российской экономики.
Степень научной разработанности проблемы. Среди отечественных и зарубежных авторов, занимающихся исследованием проблем несостоятельности, антикризисного управления и неплатежеспособности следует отметить работы Г.А. Александрова, Э. Альтмана, П. Баренбойма, Ю. Бригхема, У. Бивера, А.З. Бобылевой, Р. Брейли, JT.B. Волкова, Л. Гапенски, И. Гийона, А.В, Грачева,
А.Э Дешко, О.В. Ефимовой, Е.П. Жарковской, М.Н. Крейниной, В.И. Кошкина,
Н.П. Любушина, В.Ф. Попондопуло, Н.В. Родионовой, А. Смольского, И.Г. Степанова, Т.М. Сусловой, Г.К. Таля, А.Д. Шеремета и др.
Изучение публикаций по несостоятельности предприятий показало наличие вопросов, требующих дальнейшего более глубокого изучения и разработки.
Так, недостаточно изученными остаются вопросы соотношения и сущности понятий несостоятельности, банкротства, неплатежеспособности. Разно-

тельной и взыскании с него непогашенных обязательств. Таким образом, возникает ситуация, когда лицо, фактически являющееся банкротом, имеет возможность обойти судебную процедуру банкротства. Представляется, что для определения банкротства важным является не только сам факт ликвидации предприятия по причине его абсолютной несостоятельности, но и судебное признание данного факта.
То есть, можно выделить два момента, необходимых для определения банкротства. Первое — банкротство - это процесс ликвидации предприятия по причине его абсолютной неплатежеспособности. Второе - все процедуры банкротства производятся только в судебном порядке. Обязательная ликвидация абсолютно несостоятельного предприятия через суд не отменяет возможности его добровольного банкротства. Важным является то, что даже в этом случае-для признания предприятия банкротом и его ликвидации необходимо судебное решение. Особенностью здесь является только то, что данный процесс будет произведен в добровольном порядке, а не в судебно-принудительном, как итог рассмотрения дела о несостоятельности предприятия.
Теперь, исходя из вышеназванных признаков, дадим четкое определение понятия банкротства. Банкротство — это производимый в судебном порядке процесс ликвидации абсолютно неплатежеспособного предприятия.
Банкротство как процесс представляет собой совокупность операций, выполняемых параллельно-последовательно: инвентаризация и оценка имущества; уведомление работников о предстоящем сокращении; обеспечение сохранности имущества должника; взыскание задолженности с третьих лиц; ведение реестра кредиторов; принятие мер, направленных на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц; передача на хранение документов должника; предъявление исков о признании недействительными сделок, совершаемых должником; формирование конкурсной массы; продажа

имущества должника; уступка прав требования должника, расчеты с кредиторами; внесение записи о ликвидации должника в единый государственный реестр юридических лиц; завершение процедуры банкротства.