Система и правовое положение субъектов отношений, связанных с оборотом ценных бумаг в Российской Федерации

• Автор: Чикулаев, Роман Владимирович
• Шифр специальности: 12.00.03
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Пермь
• Количество страниц: 253 с. : ил.

Глава 1. Формирование представлений о системе субъектов отношений, связанных с оборотом ценных бумаг
1.1. Развитие законодательства и правовой мысли о системе субъектов оборота ценных бумаг
1.2. Основные понятия и субъектный состав отношений, связанных с оборотом ценных бумаг
1.3. Особенности правового положения оригинаторов
1.3.1. Характеристика оригинаторов ценных бумаг, признаваемых законодательством эмиссионными
1.3.2. Характеристика оригинаторов иных ценных бумаг
Глава 2. Правовое положение специализированных участников оборота ценных бумаг
2.1. Основные подходы к правовому регулированию и особенности правосубъектности участников оборота ценных бумаг
2.2. Систематизация и классификации специализированных субъектов оборота ценных бумаг. «Отраслевые» субъекты, особо предусмотренные законом
2.3. Субъекты, предусмотренные законом для участия в специальных видах инвестиционной деятельности и упорядочения оборота ценных бумаг
2.4. Субъекты с особыми задачами в сфере оборота ценных бумаг
и прочие субъекты
Заключение
Список литературы

Актуальность темы исследования. Развитие российского права и законодательства на современном этапе сопряжено с процессом глобализации финансовых систем, осложнено спецификой развития рыночной экономики, сохраняется угроза возникновения финансовых кризисов. Вопросы упорядочения отношений в сфере финансового рынка все чаще оказываются в поле зрения Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации.
Значение финансовых рынков для экономики еще более актуализирует проблему гражданско-правового регулирования отношений по поводу оборота ценных бумаг. Однако не только социально-экономический фактор обостряет проблему. Сегодня в равной мере важны две парные юридические категории - право и законодательство: их развитие идет параллельно, их взаимовлияние обнаруживает соотнесенность содержания и формы. Поэтому движение научной юридической мысли видится в направлении использования системного подхода, что предполагает: а) рассмотрение проблематики права как совокупности категорий (гносеологический аспект), б) совершенствование действующего законодательства (онтологический аспект), в) проявление правом своей ценности как регулятора общественных отношений (аксиологический аспект).
Ни по одному из обозначенных аспектов правовое знание о регулировании отношений с участием субъектов оборота ценных бумаг окончательно не сформировалось, рано говорить о совершенстве нормативной базы и устойчивости судебной практики. Только комплексное исследование субъектного состава правоотношений позволит достигать новых научно обоснованных результатов теоретического и практического значения. Такое исследование является частноправовым, так как ценные бумаги относятся к числу объектов гражданских прав, а основные участники их оборота есть субъекты
предпринимательской деятельности. Публично-правовая сторона также присутствует, однако она имеет вторичный характер.
За последние двадцать лет в России принято большое количество нормативных актов, регулирующих оборот ценных бумаг. Вместе с тем сохраняется дисбаланс в регламентации отношений по выпуску (выдаче) и обращению отдельных ценных бумаг. По многим разновидностям ценных бумаг не определены субъекты, порядок выпуска и обращения. Отсутствует алгоритм формирования юридической конструкции порождения ценных бумаг, определения статуса лица-инициатора выпуска, установления правоспособности участников оборота ценных бумаг, смешиваются понятия выпуска и эмиссии, оборота и обращения. В результате еще имеют место такие явления, как выпуск суррогатов ценных бумаг, создание новых финансовых пирамид, нарушение прав владельцев эмиссионных ценных бумаг при внешней правомерности поведения эмитентов, незаконная организация торговли ценными бумагами. Нет определенности и в правовой характеристике деятельности частных субъектов, связанной с ценными бумагами: является ли такая деятельность инвестиционной, предпринимательской либо находится в рамках обычной гражданской правоспособности.
То же наблюдается и в сфере регулирования деятельности специальных субъектов оборота ценных бумаг. Закон четко не устанавливает единого правового статуса оригинатора как лица, выпускающего ценные бумаги в гражданский оборот и, тем самым, вступающего в обязательственные отношения с владельцами бумаг. Субъектный состав лиц, обеспечивающих обращение ценных бумаг, выстроен бессистемно. Используются различные принципы (отраслевой, функциональный, смешанный) для создания общих правовых режимов. Не определены состав и статус обязательных и факультативных участников торговли ценными бумагами. Противоречиво правовое положение кредитных организаций как участников фондового рынка, нет ясности в вопросе об исключительности специализированной деятельности и т.д. Нормы о защите прав инвесторов скорее декларативны и не поддержаны юриди-

экономических конструкций на фондовом рынке113. И. А. Фролова концентрирует внимание на системе сделок и учетных операций с бездокументарными ценными бумагами и их сущности как объекта вещного права114. С отраслевых позиций авторы рассматривают систему отношений финансовоправового115, уголовного116, налогового и административно-правового харак-

тера , складывающихся в процессе оборота ценных бумаг. В отдельных случаях говорится даже об обороте ценных бумаг внутри отдельно взятого акционерного общества118. По мнению А. С. Жукова, оборот эмиссионных бездокументарных именных ценных бумаг на ...организованных рынках... требует отдельного рассмотрения и уточняющего правового регулирования. Нормы такого уточняющего (специального) регулирования должны содержаться в федеральных законах...1,9.
Так можно ли говорить об обороте ценных бумаг как о правовом явлении? Юридический словарь определяет оборот как 1) замкнутый цикл в циклическом повторяющемся процессе; 2)движение товаров, денежных средств в ходе воспроизводственного процесса120. Категорию гражданского оборота
113 Миркин Я.М. Российский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития. Дис. ... д-ра экон. наук. М., 2003. С. 20.
114 См.: Фролова И.А. Правовое регулирование перехода прав на бездокументарные ценные бумаги: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2006.
115 См.: Бурова Д.В. Финансово-правовое регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в Российской Федерации: автореф. дис. ... канд. юрид. наук. М., 2012. ; Тагашева О.В. Финансовый контроль в сфере рынка ценных бумаг :финансово-правовой аспект: дис. ... канд. юрид. наук. Саратов, 2009. ; Эмирсултанова
Э.Э. Регулирование и контроль рынка ценных бумаг: финансово-правовой аспект: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2008.
116 См.: Галкина В.И. Преступления в сфере эмиссии и обращения ценных бумаг: дис. ... канд. юрид. наук. Ростов н/Д., 2009. ; Новикова Е.А. Уголовно-правовые и криминологические аспекты преступлений, совершаемых на рынке эмиссионных ценных бумаг: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2009.
117 См.: Базанова JI.B. Правовое регулирование налогообложения оборота ценных бумаг: автореф. дис. ... канд. юрид. наук. М., 2012.
118 См.: Борзых Д.Д. Правовое регулирование оборота акций в акционерном обществе: дис.... канд. юрид. наук М., 2005.
119 См.: Жуков A.C. Правовое регулирование оборота эмиссионных бездокументарных именных ценных бумаг в законодательстве России: автореф. дис. ... канд. юрид. наук. Ростов н/Д., 2005.
120 Юридический словарь / под ред. A.II. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2007. С.405.