Перспективы реформирования международного валютного фонда в современных условиях

• Автор: Хлебникова, Дарья Викторовна
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 182 с. : ил.

Глава 1 Особенности деятельности МВФ как института межгосударственного валютнокредитного регулирования и необходимость его реформирования

1.1 Функциональные и институциональные аспекты деятельности МВФ

1.2 Эволюция основных направлений деятельности МВФ (1946 - 2006 гг.)

1.3. Необходимость реформирования МВФ в условиях новых глобальных вызовов в мировой экономике
Глава 2 Тенденции реформирования МВФ в свете решений саммитов «Группы 20» и с учетом уроков финансово-экономического кризиса

2.1 Реформа источников ресурсов МВФ

2.2 Модификация управления МВФ

2.3 Совершенствование кредитной политики МВФ

2.4 Изменение надзорной и регулирующей функции МВФ

2.5 Преобразование деятельности МВФ как института межгосударственного регулирования мировой валютной системы

Глава 3 Участие России в реформе МВФ и перспективы их взаимного сотрудничества

3.1 Ретроспективный опыт взаимоотношений России и МВФ
3.2 Участие России в реформе МВФ и предстоящей реформе мировой валютной системы
Заключение
Список использованной литературы
Приложение А - Основные направления преобразования МВФ в соответствии со Среднесрочной стратегией
Приложение Б - Параметры формулы расчета квот государств-членов МВФ
Приложение В - Руководящие принципы МВФ по управлению валютными резервами стран
Приложение Г - Взаимодействие МВФ с другими международными организациями
Приложение Д - Кредиты Фонда России 1992-1999 гг
Приложение Е — Предложения России по реформе регулирования финансового сектора
Приложение Ж - Основные рекомендации Фонда в рамках Программы оценки финансового сектора России (2011г.)
Актуальность темы исследования. Реформирование Международного валютного фонда (МВФ) как института межгосударственного валютно-кредитного регулирования стало одним из направлений глобальных антикризисных и стабилизационных мер, направленных на обеспечение устойчивого развития мировой экономики. Глобальный финансово-экономический кризис выявил ключевые проблемы регулирования современной мировой валютной системы, показал, что она практически исчерпала свои возможности и не способна давать адекватные ответы на вызовы мировой экономики и финансов.
Реформа МВФ, начавшаяся с сентября 2005 г. с принятием Среднесрочной стратегии, с учетом уроков мирового кризиса и рекомендаций саммитов «Группы 20» приобрела более системный характер в целях повышения роли Фонда по обеспечению валютно-экономической стабильности в мире.
В этой связи актуальность данного исследования обоснована тремя аргументами. Во-первых, необходимостью обновления теоретической основы анализа деятельности МВФ и его реформирования в условиях современных глобальных вызовов. В их числе выделены наиболее значимые: глобализация мировой экономики и масштабная финансовая глобализация; модификация процесса общественного воспроизводства по линии небывалого роста финансового и снижения доли реального сектора; усиление нестабильности экономики и разнообразных рисков. Новым вызовом стало формирование и развитие тенденции к повышению роли развивающихся стран в мировом развитии, особенно группы стран с быстрыми темпами экономического роста. Меняется теоретический фундамент управления экономикой и валютно-кредитными отношениями - усиливается тенденция к многоуровневому государственному регулированию в сочетании с рыночными методами в условиях банкротства практической апробации теоретической доктрины абсолютного либерализма. Эти новые явления определили актуальность темы с точки зрения научного обобщения и конкретизации направлений реформы Международного валютного фонда.
Во-вторых, данное исследование актуально с практической точки зрения для анализа участия России в реформе МВФ и перспектив развития сотрудничества с Фондом в контексте преобразования организационных и функциональных аспектов его
деятельности. В-третьих, актуальность исследования связана с отсутствием комплексных работ по реформированию МВФ в российской экономической науке.
Степень научной разработанности проблемы. Первым отечественным исследованием, посвященным созданию МВФ, стала работа участника советской делегации на Бреттон-Вудской конференции И.Д. Злобина (1948 г.). Крупнейший вклад в исследование практической деятельности Фонда в период 1944 - 1968 гг. внес К.Я. Чижов. Несмотря на идеологизированный подход, присущий данной работе, автор на основе обширного фактологического материала раскрыл комплекс проблем, связанный с недостаточной эффективностью Фонда в реализации его базовой функции -обеспечении относительной стабильности мировой валютной системы.
По данной проблеме МВФ особого внимания заслуживают публикации ведущего российского специалиста Д.В. Смыслова, который систематизировал и исследовал основные направления его современной реформы. Кроме того, фундаментальный труд этого автора «Международный валютный фонд: современные тенденции и наши интересы» (1993 г.) и многочисленные статьи содержат глубокий анализ его неоднократных преобразований.
Проблемы модификации управления МВФ отражены в статьях К.Б.Погорельского, Ф.Т. Алескерова, В.А. Калягина, а трансформация его регулирующей функции в современных условиях - в диссертации A.C. Чекунова. Роль Фонда в прогнозировании и разработке системы раннего предупреждения экономических и финансовых кризисов рассмотрена в монографии В.В. Ковалева.
Противоречия межгосударственного валютно-кредитного регулирования, осуществляемого Фондом, отражены в трудах С.В. Горбунова, А.А Громыко,
В.И.Грибачевой, H.H. Ивина и др.
Проблемы взаимодействия Фонда с развивающимися странами-членами в аспекте структурной перестройки их экономик, урегулирования их внешней задолженности широко представлены в трудах Е.А. Звоновой, С.А. Былиняка, Г.Н. Ануловой, И.М.Молчановой, X. Кейта, A.B. Шкляра, Яр. Щепэка., АЛО. Малого, Ю.А. Арсеньева, Э.Х. Калычбейли. и др.
Проблемы взаимоотношений МВФ со странами, осуществляющими переход от плановой экономики к рыночной, особенности кредитной политики Фонда по

Глава 2 Тенденции реформирования МВФ в свете решений саммитов «Группы 20» и с учетом уроков финансово-экономического кризиса
2.1 Реформа источников ресурсов МВФ
В условиях мирового финансово-экономического кризиса обострилась проблема хронического недостатка ресурсов МВФ, вследствие чего он не смог оказать оперативной антикризисной помощи странам-членам, что усугубило последствия экономического спада.
Иа саммите «Группы 20» в Вашингтоне (ноябрь 2008 г.) Фонду было рекомендовано проанализировать достаточность средств для выполнения своих функций, прежде всего предоставления кредитов странам-членам. Распространение кризисных потрясений актуализировало вопрос модернизации ресурсной базы МВФ по линии совершенствования традиционных форм и поиска новых источников привлечения средств («перевод финансов Фонда на устойчивую основу»), что представлено в таблице 6. Данные меры направлены на усиление его роли как органа межгосударственного валютного и кредитного регулирования экономики в условиях современных глобальных вызовов, представляющих угрозу экономической, в том числе финансовой, стабильности в мире
Таблица 6 - Источники пополнения ресурсной базы МВФ
Традиционные Источники Новые источники
Увеличение акционерного капитала посредством реформы квот; Генеральные соглашения о займах со странами-членами (с 1962 г.) Двусторонние соглашения о займах с членами МВФ; новые соглашения о займах (с 1998 г.) со странами-участницами Фонда, расширенные и более гибкие с 2011 г.; выпуск облигаций (нот) МВФ для стран-членов; продажа части золотого запаса Фонда; доходы от инвестиционной деятельности МВФ
Источник: Источники денежных ресурсов МВФ.
Ввиду того, что МВФ является организацией, основанной на сходных с акционерным обществом принципах, основным источником пополнения его капитала являются регулярные пересмотры квот стран-членов. Они осуществляются, с одной стороны, для увеличения ресурсов Фонда, а с другой стороны, связаны с изменением