Модели динамики валютных пар на основе фундаментальных показателей экономики

• Автор: Тимофеев, Сергей Алексеевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 131 с. : ил.

Оглавление
Введение

Глава 1. Валютный рынок как объект экономико-математического анализа

1.1. Характеристики валютного рынка

1.2. Появление валютного рынка FOREX

1.3. Фундаментальные основы поведения валютных пар

1.4. Математические модели и методы прогнозирования валютных пар

1.5. Анализ валютных пар

1.6. Выводы

Глава 2. Моделирование динамики валютных пар

2.1. Анализ фундаментальных показателей экономики
2.2. Моделирование динамики валютных котировок (на примере EUR/USD, USD/RUB, EUR/RUB)
2.2.1. Модель свертывания фундаментальных показателей
2.2.2. Многофакторная модель прогнозирования валютных пар, основанная на корреляционном анализе
2.2.3. Применение множественного регрессионного анализа для построения моделей прогнозирования валютных котировок
2.3. Технический анализ в пакете прикладных программ MATLAB (ANFIS-редактор)
2.4. Выводы
Глава 3. Апробация результатов исследования
3.1. Проверка работоспособности построенных моделей и написание программы расчета в Mathcad
3.2. Разработка методики работы на валютном рынке
3.3. Результаты работы методики
3.4. Выводы
Заключение
Литература
Приложение

Приложение
Приложение
Приложение

Введение
В настоящий момент в России действует Ямайская валютная система, основные принципы которой были закреплены в 1976 г. соглашением, достигнутым на встрече Временного комитета МВФ (Международный Валютный Фонд) на острове Ямайка. Ямайское соглашение закрепило отказ от золотовалютного стандарта и введение плавающих валютных курсов, получившее отражение на современном валютном рынке [1]. В результате возникла необходимость понимания законов колебания валютных курсов. Образование Еврозоны и Европейского центрального банка существенным образом изменило структуру мировой финансовой системы. Евро оказался первой валютой, способной теоретически стать альтернативой доллару на мировом финансовом рынке [2].
Первая международная биржа возникла в 1460 г. в Антверпене. Операции же по обмену валют существовали ещё в древнем мире и в средние века. Однако современные валютные рынки возникли в XIX веке.
Ежедневный оборот на рынке БСЖЕХ с момента его образования и по настоящее время непрерывно растет и за 2010 г. он составлял 4 трлн. долларов. В России валютный рынок БСЖЕХ начал развиваться после распада СССР и перехода к рыночной экономике. При этом изначально только банки имели доступ к операциям с валютой и лишь в середине 90-х годов начали появляться самостоятельные организации, предоставляющие доступ частным инвесторам. В настоящее время примерный объем рынка ЕСЖЕХ в России составляет около 25 млрд. долларов в день. Этот сегмент финансовых рынков имеет огромный потенциал в России, а с повышением экономической грамотности населения он будет продолжать развиваться.
Актуальность темы исследования. Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов. Его основными участниками являются

Если денежная единица принята как международное платежное средство, это делает ее максимально популярной среди инвесторов. В данный момент особой популярностью пользуются такие валюты как евро и американский доллар, мировой товарооборот в этих двух платежных единицах составляет до 80%.
Также популярность валюты определяет ее общемировое признание. Такая валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах, является резервной. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций, а также для проведения международных расчётов. Мировые резервные валюты представлены в таблице 2 [60]. В настоящее время основной резервной валютой является доллар США, второй по использованию - Евро. С момента введения Евро в 1999 г. ее доля постоянно увеличивается. В XIX веке в большинстве стран мира основной резервной валютой являлся Фунт стерлингов. Однако после Второй мировой войны Фунт потерял статус наиболее значимой мировой валюты. В последнее время роль Фунта стерлингов возросла, а степень использования японской Иены наоборот снизилась. Также из-за своей стабильности в качестве резервной валюты используется швейцарский Франк, но доля всех резервов в этой валюте, как правило, ниже 0,3%. В России ряд политиков, официальных лиц и сотрудников ЦБ России заявляли о заинтересованности превращения рубля в резервную валюту.
Таблица 2.
Международные накопления в иностранных валютных резервах, %
Валюта Год
’95 ’96 ’97 ’98 ’99 ’00 ’01 ’02 ’03 ’04 ’05 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 ’
иББ 59 62 65 69 71 70,5 71 66,5 66 66 66 66 64 64 62 62
ЕШ - - - - 18 19 20 24 25 25 24 25 26 26 27 26
ОЕМ 16 15 15
ЄВР 2,1 2,7 2,6 2,7 2,9 2,8 2,7 2,9 2,6 3,3 3,6 4,2 4,7 4 4,3 3,9 3,
УЕЫ 6,8 6,7 5,8 6,2 6,4 6,3 5,2 4,5 4,1 3,9 3,7 3,2 2,9 3,1 2,9 3,7 3,
СОТ 0,3 0,2 0,4 0,3 0,2 0,3 0,3 0,4 0,2 0,2 0,1 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,
Проч. 14 12 10 6,1 1,6 1,4 1,2 1,4 1,9 1,8 1,9 1,5 1,8 2,2 3,1 4,4 5,