Финансовая глобализация и интеграция России в систему мировых финансов

• Автор: Шутова, Юлия Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 168 с. : ил.

Глава 1: Финансовая глобализация: сущность, место в экономической

глобализации, тенденции развития

1.1 Глобализация мирового хозяйства - объективный экономический процесс

1.2 Финансовая глобализация как часть экономической глобализации

Глава 2: Механизм функционирования глобального финансового рынка

2.1 Концептуальный подход к формированию глобального финансового рынка

2.2 Динамика валютного и кредитного рынков в условиях финансовой глобализации

2.3 Международные инвестиционные потоки на глобальном финансовом рынке

Глава 3: Интеграция России в глобальную финансовую

систему
3.1 Особенности российского валютного рынка и положение России в мировой кредитной системе в условиях финансовой глобализации
3.2 Российский фондовый рынок и современный процесс прямого иностранного инвестирования в экономику России как структурная составляющая глобальной финансовой системы
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Актуальность темы исследования. Глобализация мировой экономики стала важнейшим фактором развития международных экономических отношений в конце XX - начале XXI вв., поэтому в настоящее время данный процесс является объектом пристального внимания ученых, политиков и общественных деятелей многих стран. Одной из особенностей развития глобальной экономики в последнее время стал процесс значительного возрастания масштабов, укрепления единства и усиления роли мирового финансового рынка. Можно сказать, что наиболее ярким проявлением экономической глобализации и ее движущей силой является именно глобализация в области финансов. Глобализация финансового рынка, интенсивное развитие и изменение институциональной структуры существенно влияет не только на хозяйственную жизнь отдельных стран и регионов, но и на мировое хозяйство в целом. Все более значимой становится роль мирового финансового рынка в качестве перераспределительного механизма мировых денежных потоков. Глобализация финансов проявляется через создание и функционирование единого мирового финансового рынка. Происходят заметные структурные изменения составляющих мирового финансового рынка, все более глубокое их переплетение и взаимодополнение. Финансовая глобализация, будучи объективным процессом, может оказать и негативное воздействие на отдельные страны, что необходимо учитывать при разработке национальной экономической политики. Финансовая глобализация усилила подвижность и неустойчивость национальных финансовых систем, в первую очередь стран с формирующимися рынками, что ярко продемонстрировал мировой финансовый кризис 1994-2001 гг.
Относительная неисследованность феномена глобализации мировых финансов выражается в отсутствии комплексной теории финансовой глобализации. Существуют и продолжают развиваться теории, относящиеся к отдельным сторонам этого многообразного явления (например, различные теории международной торговли, теории прямых иностранных инвестиций, теории глобальных финансовых рынков, концепции, стремящиеся осмыслить феномен ТНК), однако каждая из этих теорий существует сама по себе, в отрыве от остальных, тогда как глобализация -комплексный процесс, требующий единого многоаспектного теоретического подхода.
Поскольку глобализация процесс объективный, он не может не затрагивать Россию как часть мирового хозяйства. Ей следует извлекать выгоду из усилившейся

финансовой глобализации, однако интеграция не должна быть самоцелью. Степень «открытости» России уже весьма велика и в дальнейшем, скорее всего, будет повышаться, а значит состояние мирового финансового рынка будет все больше сказываться на финансовом рынке России. Это достаточно заметно проявилось в конце 1997- начале 1998 гг., когда финансовый кризис в ряде стран Азии негативно отразился на российском финансовом рынке и на экономике в целом. А в августе 1998 г. Россия сама стала центром кризисных потрясений. В этой связи
представляется актуальным разобраться в сущности процессов, происходящих в
глобальной финансовой системе, увидеть их важнейшие последствия для России. Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью:
• развития понятия финансовой глобализации;
• выявления всех положительных и отрицательных проявлений
глобализации финансового рынка;
• разработки комплексного теоретического подхода к анализу
глобального финансового рынка через его структуру;
• определения влияния финансовой глобализации на Россию и оценки перспектив ее интеграции в глобальную финансовую систему.
Степень научной разработки. До 1990 г. отдельные аспекты проблем, связанных с финансовым рынком и его сегментами, затрагивались в работах экономистов-международников, занимавшихся изучением финансовых вопросов: М. Ю. Алексеева, Б. И. Алехина, Л. Н. Красавиной, В. Т. Мусатова, В. М. Усоскина, Е. М. Четыркина, В. Н. Шенаева, Р. М. Энтова и других авторов. Не потеряли своей значимости фундаментальные работы академика И. А. Трахтенберга, написанные еще в период после II Мировой войны, в которых вопросам финансового рынка уделялось большое внимание. Тем не менее, можно констатировать, что финансовый рынок не был в центре внимания советских экономистов.
Финансовая глобализация, проявившаяся в последнее десятилетие, особенно заметно способствовала резкому росту интереса отечественных исследователей к проблематике финансового рынка и его сегментов. Этот интерес обусловлен во многом появлением и бурным развитием (до 1998 г.) российского финансового рынка. В 90-е годы в России изданы десятки монографий и учебников, посвященных фондовому, валютному, кредитному рынкам. Стали появляться специальные финансовые журналы, бюллетени аналитических агентств. Однако такого рода издания специализируются, в основном, на каком-то одном аспекте, или проблеме рынка, являясь фактически аналитическими обзорами еженедельного состояния

Глава 2: Механизм функционирования глобального финансового рынка 2.1 Концептуальный подход к формированию глобального финансового рынка
Финансовая глобализация стала важнейшим фактором развития международных экономических отношений в конце XX века и поэтому является объектом пристального внимания ученых, политиков и общественных деятелей многих стран. В связи с тем, что финансовая глобализация проявляется через механизм функционирования мирового финансового рынка нам представляется актуальным разобраться в нем, понять его структуру и определить субъекты.
Финансовый рынок является неотъемлемой частью современной рыночной экономики, которая в свою очередь представляет собой систему организации национальных хозяйств, основанную на товарно-денежных отношениях, многообразии форм собственности, экономической свободе и конкуренции хозяйствующих субъектов в сфере производства и реализации товаров и услуг [29,с.5]. Специфическая особенность финансового рынка определяется ролью финансов как особой формы экономических отношений. Как стоимостная категория финансы выражают «экономические отношения по поводу образования, распределения и использования денежных доходов и накоплений предпринимательского сектора, государства и домохозяйств» [30,с.35]. Финансовые отношения - специфическая форма экономических отношений, проявляющаяся в процессе обмена, распределения и перераспределения стоимости ВВП на составные части, образуя различные формы денежных доходов и накоплений. Взаимодействие субъектов финансовых отношений по поводу распределения финансовых потоков осуществляется в рыночной среде, которая и представляет собой финансовый рынок.
В работах различных экономистов проблематике финансового рынка всегда уделялось достаточно много внимания. В исследованиях российских экономистов на настоящее время отсутствует единый подход к определению финансового рынка, его роли и функций в финансовой системе. Так, в монографии «Банки и финансовый рынок» Ю. И. Львова [39,с. 165] финансовый рынок определяется как «сфера функционирования финансового механизма». Один из ведущих отечественных специалистов в области финансового менеджмента И. Т. Балабанов в своей работе