Механизм поддержания платежеспособности финансово неустойчивых организаций

• Автор: Захарова, Лидия Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 171 с. : ил.

Глава 1. Особенности управления финансами организации в

условиях риска.

1.1 Теоретические основы антикризисного

управления организациями

1.2 Система государственного регулирования финансовой деятельности неустойчивых организаций

1.3 Риск как объект финансового управления

Глава 2. Современная система управления финансами организаций, находящихся в предкризисном состоянии.

2.1 Зарубежный опыт антикризисного управления финансами организаций

2.2 Стратегия и тактика в управлении финансами при угрозе потери платежеспособности организации

2.3 Мониторинг и диагностика в оценке финансового состояния организации

Глава 3. Методы восстановления платежеспособности организаций.

3.1 Реструктуризация задолженности организации
3.2 Планирование денежных потоков организации
с целью повышения ее финансовой устойчивости
3.3 Совершенствование методов налогового планирования
Заключение
Список используемой литературы
Приложение

Актуальность темы исследования. Деятельность хозяйствующих субъектов, как правило, протекает в условиях высокой степени неопределенности и рисков. Риски обусловлены взаимодействием целого ряда факторов: внешних, (на них, как правило, организация не может влиять), и внутренних, зависящих от деятельности хозяйствующего субъекта. Недостаточный или небрежный учет риска, просчеты в предвидении финансовых последствий для деятельности организаций, могут привести к финансовой дестабилизации, выражающейся в потере платежеспособности. Поэтому в современных условиях для организации становится важным создать такую систему управления финансами, чтобы свести риск потери платежеспособности к минимуму.
Любая организация, даже находящаяся на вершине делового успеха, должна иметь антикризисную корректирующую программу и конкретный механизм ее реализации. Это объясняется тем, что почти все бизнес-процессы хозяйствующего субъекта связаны с финансами, проходят финансовую проверку и оценку. Результатом эффективности такой программы является поддержание "финансового здоровья" на определенном уровне, удовлетворяющем собственников и кредиторов организации.
В настоящее время просроченные суммы кредиторской задолженности по налоговым платежам имеют многие организации, являясь при этом абсолютно безубыточными. При достижении определенных (оговоренных законом) объемов просроченной кредиторской задолженности организация может перейти от эпизодического состояния неплатежеспособности к состоянию банкротства. До признания банкротом по решению арбитражного суда или до добровольного объявления банкротом в отношении хозяйствующих субъектов оперируют понятиями «кризисное состояние», «неплатежеспособность» и «признаки банкротства». Таким образом, следует считать, что объектом
антикризисного управления являются неплатежеспособные хозяйствующие субъекты, но не банкроты.
Точная характеристика, факторное обоснование и количественная оценка неплатежеспособности имеют для системы антикризисного управления большое значение, поскольку являются исходным моментом и критерием оптимальности для принятия управленческих решений в экстремальной ситуации.
Решение задачи поддержания платежеспособности субъектов, осуществляющих различные виды деятельности, является весьма важным для дальнейшего продвижения российских реформ, поскольку финансовое состояние многих организаций различных организационно-правовых форм хозяйствования не соответствует уровню, который бы обеспечил развитие отечественной экономики в целом. Просроченная задолженность, как внешнее проявление неплатежеспособности, отражает институциональное и структурное несовершенство в целом экономики. В современной России, при недостаточной проработке форм и методов финансового оздоровления организаций, направленных на подержание уровня платежеспособности, положение многих из них, с формальной стороны, выглядит как массовое банкротство.
Поэтому в дальнейшей разработке нуждаются вопросы, связанные с раскрытием сущности и особенностей сохранения платежеспособности организаций на определенном уровне, обоснованием обеспечивающего этот процесс механизма, разработкой и научным обоснованием методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию процесса управления платежеспособностью организации в современных экономических условиях.
В связи с этим существует необходимость дальнейшего исследования проблемы управления финансами организации в условиях риска потери платежеспособности, и, как следствие, банкротства.
которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. Такое лимитирование реализуется путем установления в организации соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики осуществления различных аспектов финансовой деятельности. Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:
• предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности. Этот лимит устанавливается раздельно для операционной и инвестиционной деятельности организации, а в ряде случаев — и для отдельных финансовых операций (финансирования реального инвестиционного проекта; финансирования формирования оборотных активов и т.п.);
• минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме. Этот лимит обеспечивает формирование так называемой "ликвидной подушки", характеризующей размер резервирования высоколиквидных активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств организации. В качестве "ликвидной подушки" в первую очередь выступают краткосрочные финансовые инвестиции организации, а также краткосрочные формы ее дебиторской задолженности;
• максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю. Размер кредитного лимита, направленный на снижение концентрации кредитного риска, устанавливается при формировании политики предоставления товарного кредита покупателям продукции;
• максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке. Лимитирование концентрации депозитного риска в этой форме осуществляется в процессе использования данного финансового инструмента инвестирования капитала организации;