Перспективы развития инвестиционно-страховых продуктов в России

• Автор: Казакова, Анастасия Александровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 165 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРАХОВЫХ ПРОДУКТОВ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

1.1 Характеристика механизма сбережения и страхования населения в России

1.2 Инвестиционное страхование как важнейшая тенденция развития форм коллективного инвестирования в России с учетом зарубежного опыта

2. ИССЛЕДОВАНИЕ СТРУКТУРЫ И ХАРАКТЕРИСТИК

ИНВЕСТИЦИОННО-СТРАХОВЫХ ПРОДУКТОВ

2Л Диффузия традиционных продуктов инвестиционных и страховых компаний

2.2 Анализ условий развития инвестиционно-страховых продуктов на российском финансовом рынке

3. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРАХОВЫХ ПРОДУКТОВ

3.1 Потенциал развития инвестиционно-страховых продуктов на российском финансовом рынке
3.2 Разработка рекомендаций для управляющих компаний паевых инвестиционных фондов по внедрению инвестиционно-страховых продуктов
3.3 Разработка комплекса мер для регулятора российского финансового
рынка по внедрению инвестиционно-страховых продуктов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Выбранная тема весьма актуальна для современного состояния финансового рынка в целом и повышения его привлекательности для инвесторов, поскольку на сегодняшний день сложившийся комплекс проблем, характерный для российского финансового рынка, противодействует повышению конкурентоспособности российского финансового рынка, формированию финансового центра, улучшению инвестиционного климата, привлечению сбережений населения в инвестиционную сферу и сферу страхования одновременно, а также развитию экономики Российской Федерации.
Государственная политика в сфере развития страховой отрасли направлена в сторону развития накопительного страхования, в частности страхования жизни. Совокупный инвестиционный портфель негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и накопительного страхования жизни в ближайшие семь лет должен вырасти до 5,5 % ВВП с нынешних 2,6 %'.
В этих условиях важно определить тенденции развития рынка инвестиционно-страховых продуктов, как продукта интеграции страхового и фондового рынков, изучить влияние различных факторов на дальнейшие перспективы развития этого продукта в России с учетом зарубежного опыта, разработать социально-экономические последствия их введения, а также определить положительные моменты широкого внедрения программ инвестиционного страхования на российском рынке как для страховщика, так и для страхователя.
В настоящее время в условиях увеличения конкуренции розничного бизнеса банки, инвестиционные компании в тесном взаимодействии со страховыми компаниями получают дополнительные преимущества и укрепляют свои позиции при реализации совместных проектов по маркетингу современных продуктов страхования.
Это обусловливает актуальность и значимость настоящего исследования, в котором автором предпринята попытка дать теоретико-
1 Поданным государственной программы Правительства Российской Федерации «Развитие финансовых и страховых рынков, создание международного финансового центра».

аналитическое обоснование особенностей развития инвестиционностраховых продуктов на российском финансовом рынке.
Степень разработанности проблемы. Вопросам становления финансов, банковского дела, рынка ценных бумаг, инвестиционных и страховых компаний, их продуктов, вводимых на финансовый рынок, посвящены работы следующих авторов: Майерса С., Мински X., Тейлора Л., Хедоури Ф., Шарпа У.Ф. и других. Среди отечественных авторов изучены работы следующих исследователей: Алехина Б.И., Алифановой Е.Н., Анесянца С.А., Брюховецкой С.В., Галанова В.А., Грязнова А.Г., Данилова Ю.А., Золотарева B.C., Ивановой О.Б., Кочмолы К.В., Кюрджиева С.П., Романовой Т.Ф, Романовского М.В., Семенюты О.Г., Шершова В. Ю. и других. Государственному регулированию и развитию сегментов рынка ценных бумаг посвящены работы Миркина Я.М., Хмыз О.В., Энтова P.M.
Отдельным блоком проблем функционирования механизма инвестирования представлены исследования таких авторов, как: Андрианов
В.Д., Бард B.C., Бочаров В.В, Веретенникова И.И., Воронцовский A.B., Ковалев В.В., Кондратенко Ю.И.
Исследование проблем формирования и развития инвестиционностраховых продуктов в России является непроработанным. Недостаточно изученными также остаются проблемы развития нормативного регулирования внедрения данного продукта на российский фондовый рынок. Необходимость решения названных проблем, их актуальность и острота, недостаточная проработка обусловили выбор темы диссертационного исследования, предопределили его цель, задачи и структуру.
Цель диссертационного исследования заключается в аналитическом обосновании особенностей развития инвестиционно-страховых продуктов на российском финансовом рынке как одной из важнейших тенденций развития форм коллективного инвестирования в России.
Поставленная цель обусловливает необходимость решения следующих исследовательских задач:
- раскрыть теоретические подходы к исследованию инвестиционностраховых продуктов, определить их место и роль в системе финансового

Таким образом, инвестиционное страхование жизни представляет собой комплексный продукт, позволяющий решить несколько проблем сразу: прежде всего это страхование жизни, накопление и инвестирование средств, а так же формирование инвестиционных фондов.
Количественные факторы, которые воздействуют на стоимость чистых активов (СЧА) инвестиционно-страховых продуктов, должны быть выражены в числовом значении, т.е. каждому соответствует показатель, его выраженный в определенной системе измерения. Оптимальным подходом для анализа влияния количественных факторов на стоимость чистых активов фондов автором определен статистический подход, так как именно он позволит в полной мере определить и количественно выразить взаимосвязи между показателем стоимости чистых активов фондов и показателями, характеризующими группу фундаментальных количественных факторов.
Статистический подход к исследованию зависимостей между
экономическими процессами и явлениями предполагает несколько методов: индексный, балансовый, метод аналитических группировок, метод
параллельных рядов, дисперсионный анализ и анализ корреляций и регрессий35. Балансовый метод и индексный методы чаще всего используются при анализе функциональных (полных) зависимостей. Метод параллельных рядов, метод аналитических группировок, дисперсионный анализ и анализ корреляций и регрессий используются, как правило, при определении о корреляционной (неполной) зависимости. Экономические явления характеризуются отсутствием четкой зависимости между
факторными признаками, поэтому целесообразно применить корреляционнорегрессионный метод анализа для их изучения.
Использование корреляционно-регрессионный метод определяет следующие задачи:
35 Ниворожкина, Л. И. Статистика: учебник для бакалавров / под общ. ред. д.э.н., проф. Л.И. Ниворожкиной - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. - С.