Оценка операционной эффективности управления денежными потоками на промышленном предприятии

• Автор: Гуляев, Иван Леонидович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Пермь
• Количество страниц: 164 с. : ил.

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Теоретические основы управления финансовой деятельностью промышленного предприятия
1.1 Управление операционными денежными потоками в структуре финансового менеджмента
1.2 Методологические основы управления операционными денежными потоками промышленного предприятия
1.3 Обоснование концептуального подхода к формированию операционной эффективности управления денежными потоками промышленного предприятия
Глава 2. Методический инструментарий оценки операционной эффективности управления денежными потоками промышленного предприятия
2.1 Определение ключевых бизнес-процессов в системе управления операционными денежными потоками промышленного предприятия
2.2 Анализ основных подходов к оценке операционной эффективности управления денежными потоками промышленного предприятия
2.3 Методика оценки операционной эффективности управления денежными потоками промышленного предприятия
Глава 3. Организационно-финансовый механизм управления операционными денежными потоками промышленного предприятия
3.1 Оценка управления операционными денежными потоками промышленного предприятия
3.2 Формирование организационно-финансового механизма управления операционными денежными потоками промышленного предприятия
3.3 Основные направления совершенствования управления операционными денежными потоками промышленного предприятия
Заключение
Список используемых источников
ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение
Актуальность темы исследования. В современных рыночных условиях хозяйствования большинство российских промышленных предприятий вынуждено искать пути эффективного управления денежными потоками, генерируемыми их основной деятельностью, определяющие не только эффективность системы финансового менеджмента, но и системы управления предприятием в целом.
Эффективное управление операционными денежными потоками правомерно рассматривать как основной фактор обеспечения финансового равновесия в процессе функционирования, снижения риска неплатежеспособности, ускорения оборачиваемости активов и повышения рентабельности хозяйственной деятельности промышленного предприятия, а также прогнозирования роста его рыночной стоимости.
Любые сбои в рассматриваемом направлении финансового менеджмента ведут не только к снижению управляемости соответствующими денежными потоками, но и существенно повышают уровень предпринимательского риска, что создает условия неопределенности при принятии управленческих решений, и, соответственно, оказывают отрицательное влияние на «финансовое здоровье» промышленного предприятия.
Опыт развитых стран подтверждает, что волатильность рыночных процессов ведет не только к возрастанию роли управления промышленным предприятием (в том числе и его операционными денежными потоками), но и соответствующими качественными преобразованиями методологии и инструментария управления.
В практике зарубежных промышленных предприятий затраты на повышение операционной эффективности управления денежными потоками промышленных предприятий достигают 2-5% издержек на ведение бизнеса, в то время как уровень расходов на модернизацию данного механизма отечественных предприятий существенно ниже 1 % в структуре издержек.
Вследствие вышеуказанного, для успешной деятельности предприятий требуется создание грамотно организованной системы управления финансами, включающей сбалансированность материальных и денежных потоков, финансового планирования, прогнозирования и контроля, проведение эффективной кредитной политики, выполнение принятых обязательств и неукоснительное соблюдение платежной дисциплины.
Актуальность данного исследования определяется, во-первых, настоятельной потребностью оценки операционной эффективности управления денежными потоками промышленного предприятия, во-вторых, необходимостью теоретического осмысления, обоснования и применения на практике современных механизмов управления денежными потоками по основной деятельности, создающих фундаментальные основы для формирования эффективной системы финансового менеджмента и долгосрочного развития промышленного предприятия.
Эффективное управление денежными потоками, генерируемыми текущей деятельностью промышленного предприятия, становится важным преимуществом в современных конкурентных условиях функционирования и, в конечном итоге, ключевым фактором, создающим условия для роста макроэкономических показателей национальной экономики.
Степень разработанности проблемы. Практическая значимость денежного оборота хозяйствующего субъекта предопределила выделение данной категории в качестве ключевого объекта управления в структуре финансового менеджмента.
В разработку проблемы управления денежными потоками внесли весомый вклад многие зарубежные и отечественные ученые-экономисты.
Экономическое содержание и сущность категории «денежный поток», вопросы организации и управления денежными потоками предприятия освещены в научных трудах таких зарубежных экономистов, как Л.А. Бернстайн, М. Бертонеш Ю. Р. Брейли, Бригхэм, Л. Гапенски, Дж. К. Ван Хорн,

инструментов, методов и специальных приемов непрерывного, ориентированного воздействия финансовой службы хозяйствующего субъекта на движение операционных денежных потоков, направленного на достижение запланированных результатов и решение следующих взаимосвязанных задач:
- ускорение притока денежных средств по текущей деятельности (в т.ч. инкассации дебиторской задолженности);
- замедление оттоков денежных средств по основной деятельности;
- качественный прогноз движения денежных средств;
- своевременное определение потребности в денежных средствах;
- рациональное инвестирование свободных денежных средств.
Таким образом, одной из важнейших функций финансового менеджера является аналитическая работа, включающая мониторинг финансовой отчетности и финансовый анализ. Поэтому достаточно часто в исследованиях финансовый анализ рассматривается широко, как база для принятия бизнес-решений по всему кругу вопросов, связанных с финансовым управлением1.
Анализ движения денежных средств представляет исключительную важность для обеспечения успешного функционирования любого промышленного предприятия. Без проведения данного мНиЛИЗа КскОЗМОЖНО организовать эффективную систему управления денежными потоками предприятия, отсутствие которой может привести к ухудшению его платежеспособности и финансовой устойчивости, поскольку управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности формирования отрицательного и положительного денежных потоков в разрезе сопоставимых интервалов рассматриваемого периода2.
Целью анализа операционных денежных потоков промышленного предприятия является получение наиболее полной информации об их параметрах, дающих точную, объективную и оперативную характеристику направлений поступления и использования денежных средств, состава,
1 Ian Н. Giddy. The Corporate Hedging Process. Bank of Montreal. Revien, 2002.
2 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. М. : ИНФРА-М, 2009. С. 61.