Механизм трансферта прямых иностранных инвестиций

• Автор: Фролов, Александр Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 179 с. : ил.

ГЛАВА 1 . МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ

УЧАСТНИКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

1.1. Методологические основы инвестирования

1.2. Классификация форм лизинга

1.3. Модель взаимодействия участников инвестиционного проекта

ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННО-ЛИЗИНГОВЫХ ПРОЕКТОВ

2.1. Основные тенденции мирового инвестиционного процесса

2.2. Схемы управления инвестиционными процессами

2.3. Обоснование эффективности инвестиционно-лизинговых схем инвестирования

ГЛАВА 3. МОНИТОРИНГ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЛИЗИНГОВЫХ ПРОЕКТОВ

3.1. Государственная политика в сфере реализации инвестиционнолизинговых проектов

3.2. Механизм экономической оценки инвестиций участниками -инвестиционно-лизингового проекта
3.3. Организация мониторинга лизинговой сделки
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Постановка проблемы и актуальность исследования. В течение короткого исторического периода Россия совершила эволюционный переход от плановой экономики к рыночной. Менее чем за пятнадцать лет было модернизировано управление производственно-хозяйственной деятельностью страны, появились частные предприятия, возросло число иностранных компаний, ведущих свой бизнес в нашей стране.
Все более ощутимое влияние оказывают на российскую экономику изменения, происходящие в мировом экономическом пространстве. Усиливающиеся глобализационные процессы привели к перераспределению производственных сил. Что привело к изменению распределения экономических преимуществ между странами. Произошло усиление позиций стран средне восточной Азии в изготовлении массовых товаров, а также товаров, при производстве которых требуется большое количество низкоквалифицированного труда, европейские предприятия усилили свои позиции в производстве технически - сложной продукции, а также изготовлении мало серийной продукции.
Складывающаяся ситуация приводит к усилению кооперационных связей между предприятиями различных стран, а также к необходимости формирования новых форм взаимодействия между предприятиями особенно в машиностроительной отрасли характеризующихся большим размером инвестиций и длительным сроком периода окупаемости. Одной из наиболее привлекательных форм инвестирования для государства являются прямые иностранные инвестиции, одной из форм, реализации которых являются совместные предприятия. Такая форма взаимодействия позволяет привлечь не только финансовые ресурсы иностранной компании, но и новые знания, технологии и ноу-хау.
В настоящее время большинство крупных иностранных компаний уже вышли на российский рынок в период реформирования экономики и заняли

основные капиталоемкие отрасли. При этом иностранные компании среднего размера испытывают сложности при организации совместных предприятий, связанные с комплексностью инвестиционного процесса для иностранных компаний в России.
Данная проблема связана не столько с инвестиционным климатом страны, сколько с пониманием каждым участником инвестиционного процесса своих функций, и умением, надлежащим образом их выполнять. Особое затруднение при реализации проектов в промышленности представляет преодоление барьеров, обусловленных различиями экономики инвестора и реципиента. Большинство подобных барьеров носят структурный характер, они сформированы под воздействием интересов различных государств, поэтому их ликвидация затруднительна. Необходима выработка нового механизма взаимодействия, позволяющего минимизировать транзакционные издержки, вызванные наличием структурных барьеров.
Альтернативный механизм взаимодействия позволит большому числу Российских предприятий интегрироваться в мировое экономическое пространство, а также получить доступ к глобальным ресурсам, что подготовит отечественную экономику к переходу на информационный уклад.
Степень разработанности проблемы. К фундаментальным работам по тематике работы следует отнести труды В.Г. Борисова, А.Ф. Блюденова, J1.C. Валенуровой, А.М. Водянова, В.Б. Грицина, Ф.С.Губайдулинной, А.Ю. Даванкова, В.Ж. Дубровского, Е.П. Дятла, Н.В. Игошина,
С.М. Кадочникова, Б.А. Котынюка, В.В. Косова, Н.В. Ксенофонтова,
Н.И. Корнева, В. Курнышева, Ф.Я. Леготина, И.В. Липсица, А.Г. Мокроносова, Е.А. Поповой, А.И. Татаркина, А.Г. Шамарова, К. Акмацу, С. Баккли, Р. Вернона, А. Вебера, Л. Грэма, Дж. Даннинга, П. Друкера, М.С. Кассова, Р. Катильона, Дж. М. Кейнса, К. Киндельбергера, Ю. Коджимы, Д. Никкурбоккера, К.А. Нордстрёма, Л. Мизеса, А.М. Мухамедьярова, Ж.-Б. Сэя, М. Сторпера, Т. Палландера, Г. Пиншо, М. Портера, Й.-Л. Тёрнрооса, С.

инвестор при помощи межстранового инвестиционного проекта тиражирует уже созданное в своей стране предприятие. Поэтому ему выгодна наибольшая схожесть среды реципиента и собственной среды. Таким образом, тезис схожести лежит и в требованиях к институциональной среде страны реципиента, и базируется на стремлении инвестора минимизировать свои усилия по адаптации имеющейся технологии к новой среде. Помимо схожести, либо если среда отличается от среды инвестора, ключевую роль начинает играть стандартизированость институциональной среды в соответствии с международными общепринятыми нормами. Соответствие международным (неформальным) стандартам позволяет инвестору сократить число адаптаций, что в свою очередь повышает прибыльность инвестиций и может привести к снижению его рискованности.
Рискованность - один из критериев, носящий страховочный принцип. Однако, что считать высоко - рискованной средой, а что низко-рискованной средой, - решает конкретный инвестор в каждом случае индивидуально. Поскольку любая предпринимательская инициатива обязательно характеризуется наличием риска, инвестор стремится не столько минимизировать все риски, сколько выбрать их наиболее выгодное сочетание для себя.
Рассматривая рискованность, инвестор может выделить следующие виды рисков: криминальный риск, законодательный риск, политические риски и другие. Многие из описанных рисков тесно связаны с политической ситуацией в регионе.
Политическая стабильность является одним из важнейших критериев оценки среды, поскольку она описывает, насколько быстро изменяются условия в среде. По своей сути этот критерий косвенным образом описывает все основные составляющие среды, в которой будет реализовываться проект. Это объясняется тем, что политические решения определяют как законодательство, так и приоритеты экономического развития страны, что непосредственно сказывается на инвесторе.