Методы и модели определения эффективности сложных инвестиционных проектов

• Автор: Козин, Пётр Петрович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 170 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ С УЧАСТИЕМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
1.1. Особенности инвестиционных проектов с участием российской Федерации

1.2. Процесс реализации инвестиционных проектов с участием российской Федерации
1.3. Анализ методики определения эффективности инвестиционных проектов с участием Российской Федерации
1.4. Необходимость совершенствования методов определения эффективности инвестиционных проектов с участием российской Федерации. Цель и задачи исследования
Выводы по первой главе
2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭФФЕКТИВНОЙ РЕАЛИЗАЦИИ СЛОЖНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
2.1. Тезаурус эффективной реализации сложных инвестиционных проектов
2.2. Классификация инвестиционных проектов с участием Российской Федерации
2.3. Основные принципы эффективной реализации сложных инвестиционных проектов
2.4. Метод определения эффективности сложных инвестиционных проектов
Выводы ПО ВТОРОЙ главе
3. РАЗРАБОТКА МОДЕЛЕЙ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ СЛОЖНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
3.1. Разработка общей модели определения эффективности сложных инвестиционных проектов
3.2. Модель определения эффективности сложных инвестиционных проектов для аэродромных комплексов
3.3. Модель определения эффективности сложных инвестиционных проектов для грузовых причалов морских портов
3.4.0ЦЕНКА ТОЧНОСТИ И ДОСТОВЕРНОСТИ МОДЕЛЕЙ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ СЛОЖНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Выводы ПО ТРЕТЬЕЙ ГЛАВЕ
4. ОБОБЩЕНИЕ РАЗРАБОТАННЫХ МЕТОДОВ И МОДЕЛЕЙ И ПРИМЕНЕНИЕ В
ПРАКТИКЕ ПОДГОТОВКИ И РЕАЛИЗАЦИИ СЛОЖНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
4.1. Применение моделей определения эффективности сложных инвестиционных проектов
4.2. Неопределенности и риски, возникающие при реализации сложных ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
4.3. Обобщенная модель эффективной реализации сложных инвестиционных проектов
4.4. Значение полученных результатов по отношению к цели эффективной реализации инвестиционных проектов. Направления дальнейших исследований
ВЫВОДЫ ПО ЧЕТВЕРТОЙ ГЛАВЕ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Расчеты эффективности инвестиционных проектов с участием Российской Федерации
Приложение 2. Расчеты по модели определения эффективности сложных инвестиционных проектов для аэродромных комплексов аэропортов на примере аэропорта «Шереметьево»
Приложение 3. Расчеты по модели определения эффективности сложных инвестиционных проектов для морских портовых комплексов на примере грузового причала морского порта г. Астрахани
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы
В настоящее время, когда1 происходит переход экономики Российской Федерации на рыночный путь развития, государственно-публичные образования являются одними из крупнейших собственников имущества, приносящего доход от его использования.
Общепринятым считается, что государство, являясь неэффективным собственником, не в полной мере использует имеющийся потенциал управления государственным имуществом.
Так, в Концепции управления государственным имуществом и приватизации в Российской Федерации, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 9 сентября 1999 г. № 1024 [72], указано, что в сложившейся социально-экономической ситуации назрела необходимость пересмотра принципов и приоритетов в области управления и распоряжения государственным имуществом, усиления государственного контроля и регулирования в государственном секторе экономики.
В рамках данной Концепции были сформулированы цели
государственной политики в области управления государственным имуществом и приватизации [72]:
- увеличение доходов федерального бюджета на основе эффективного управления государственной собственностью;
- оптимизация структуры собственности (с точки зрения пропорций на макро- и микроуровне) в интересах обеспечения устойчивых предпосылок для экономического роста;
- вовлечение максимального количества объектов государственной собственности в процесс совершенствования управления;

При прогнозировании будущих периодических доходов предполагается приведение обоснований следующим показателям: единица сравнения
(измерения) полезности (дохода); размер платежа (стоимость) за единицу полезности; структура и сроки получения дохода; динамика изменения дохода; вид денежного потока; потери дохода.
В качестве единицы сравнения в данном случае может выступать арендная ставка за единицу площади в единицу времени, типичные для данного сегмента рынка. В частности, единицей площади может выступать единица общей или единица полезной площади.
Арендную ставку предполагается определять сравнительным подходом.
При выборе и описании объектов-аналогов, а также внесении корректировок в
их цены предлагается учитывать требования, предусмотренные для
сравнительного подхода к оценке.
При расчете величин, указанных в пунктах 1 и 5 вышеприведенной табл. 1.1, предполагается приведение обоснования следующим показателям структуры расходов для рассматриваемого сегмента рынка: плата за землю; коммунальные платежи и другие эксплуатационные расходы; управленческие расходы; страховые платежи; налог на имущество.
Определение прогнозной цены продажи (реверсии) предполагается
производить методом прямой капитализации или сравнительным подходом.
При прогнозе всех вышерассмотренных параметров предполагается выполнение следующих операций: выявляется ретроспективная динамика; выявляются факторы, определяющие данную динамику; проводится трендовый анализ динамики; прогнозируется изменение факторов, определяющих динамику с определением влияния ретроспективы на будущее изменение параметра.