Движение международного капитала и его влияние на структурную перестройку российской экономики

• Автор: Щукин, Евгений Анатольевич
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 187 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа международного капитала:

сущность, эволюция и современные тенденции.

1.1 Эволюция международного капитала

1.2 Понятие современного международного капитала.

1.3 Место и роль международного капитала в процессе 47 трансформации мировой экономики
Г лава 2. Влияние современного международного капитала на процессы 70 структурной перестройки российской экономики.
2.1 Изменение макроэкономических параметров под влиянием 20 движения международного капитала.
2.2 Преобразование отраслевой структуры экономики России в 98 результате миграции международного капитала.

2.3 Воздействие международного капитала на экономические 115 основы микроуровня.

2.4. Проблемы и возможности управления потоками
международного капитала в условиях переходного периода
России для целей структурной перестройки ее экономики.
Заключение
Приложения
Библиографический список

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы
Российская экономика на протяжении почти десяти лет переживает масштабные трансформационные процессы как внутреннего, так и внешнего характера. Переход к рыночным формам хозяйствования открыл для страны новые возможности мировых рынков и, в частности, рынков капитала. В современном мире рыночная экономика не может быть автономной, а, значит, она встроена в систему мировой экономики и подчинена присущим ей закономерностям и динамике развития.
В своем Послании Федеральному Собранию, Президент РФ указал на то, что Россия является неотъемлемой частью мировой экономической системы и ее развитие возможно лишь при ориентации на жесткие требования мирового рынка и на завоевание в нем своих собственных новых ниш, создав для этого продуманную "архитектуру" ее участия.1 Понимание данных вопросов на федеральном уровне власти, подтверждает необходимость изучения процессов трансформации национального хозяйства в русле тенденций развития мировой экономики и закономерностей движения капитала в ней.
Мировая экономическая система также переживает в последнее время значительные перемены в своем развитии. Расширяются границы международного производства и торговли, увеличиваются объемы капитала обращающегося на мировых рынках, повышается его мобильность, и усложняется межкорпоративная структура собственности. Кроме того, усиливается стремление разных стран к выравниванию валютных и торговых условий внешнеэкономической деятельности. Все эти процессы связывают с глобализацией, означающей создание единого экономического механизма в рамках мировой экономики, основанного на принципах всеобщей либерализации, открытости границ и унификации регулирования.
Глобализация представляет собой свободное перемещение по всему миру труда, капитала и информации, что способствует более эффективному их распределению для целей минимизации издержек и максимизации благосостояния во
1 Послание Президента РФ В.В.Пугина Федеральному Собранию РФ. // Российская газета.-19.04.2002 г., №71 (2939).

всех странах. Особенности форм движения капитала, видимо, предопределили его более масштабные перемещения по сравнению с другими ресурсами производства. Это было связано, прежде всего, с появлением технической возможности перемещать не сам капитал, а электронную запись его денежного эквивалента.
Учащение кризисных явлений в мировой экономике в последние десятилетия свидетельствует о росте нестабильности и ее диспропорциональном развитии. Поэтому, параллельно позитивным сдвигам, в мировой экономике, похоже, нарастают и негативные тенденции, требующие обобщения и разработки новых подходов исследования, поскольку традиционные концепции не могут дать удовлетворительных ответов на проблемы современных межстрановых связей.
Считается, что явления последних лет имели в большей степени финансовую природу. Стремительное увеличение объемов финансовых операций, количества финансовых инструментов и размеров финансовых рынков сопровождаемое ростом внешней торговли и международного инвестирования, способствовали распространению в экономической литературе мнения о главенствующей роли финансового капитала в мировой экономике. Особо отмечают его способность влиять как на межстрановые отношения, так и на экономическую политику национальных государств. В частности, последовательность развития кризисов финансовых систем Мексики, отдельных стран Азии, России, Бразилии, Турции, и Аргентины (хотя, очевидно, этот ряд еще не завершен), имеющих между собой минимальные торгово-экономические связи, говорит о том, что причины современных экономических явлений надо искать глубже, нежели объяснять их с помощью «эффекта текилы», «эффекта домино» или «водочного эффекта», которые якобы отражают наличие указанных связей.
Очевидно, что без адекватного понимания общих тенденций, условий и факторов, обусловливающих движение капитала в мировой экономике, невозможно качественно определить направления перестройки структуры экономики и финансовой системы, в том числе и для создания эффективного экономического механизма, способного противостоять негативным аспектам международного движения капиталов на современном этапе.

которого стали расширение мирового финансового поля, повышение энтропии мировой экономической и финансовой системы и увеличение числа доступных, опять же финансовых, инструментов. Новый уровень возник благодаря распространению таких инструментов, как еврооблигации, фьючерсы, опционы, депозитарные расписки и т.п.. а также с развитием оффшорного бизнеса.
Мобильность международного капитала обусловлена развитием финансовой инфраструктуры, обеспечивающей техническую сторону перемещения значительных объемов капитала. Технические достижения сделали этот процесс гораздо более быстрым и доступным для большего числа пользователей круглые сутки. А всеобщая дерегуляция и либерализация валютного законодательства позволила уменьшить трансакционные издержки до такого минимума, что они уже не учитываются в качестве барьера движению капитала между странами и рынками. Предельная международная мобильность капитала, описанная неоклассиками, в частности К.Иверсеном, уже не связана с отношением доходности и издержками по переводу капитала, поскольку последними теперь можно пренебречь. Таким образом, только уровень доходности определяет направления движения капитала. Развитие финансовой инфраструктуры, таким образом, определяет возможности страны в участии в движении международного капитала.
. Внешние воздействия, способствующие переливам значительных объемов капитала определили такое качество международного капитала как эластичность капитала. Рынок постоянно балансирует на отношении риск/доходность и капитал реагирует на изменения процентных ставок, валютного курса, а также колебания национального рынка капитала, вследствие изменения внутренних показателей. Это мы и будем называть эластичностью. А степень эластичности может быть определена как перемещение единицы капитала в единицу времени от изменения того или иного экономического параметра. При наличии достоверных статистических данных можно, например, определить эластичность компонентов международного капитала по колебаниям валютного курса, процентной ставки ЦБ, изменению ВВП или индекса фондового рынка. Каждому виду капитала свойственна своя степень эластичности. Не имея возможности вывести математическую формулу эластичности в рамках данной работы, мы ограничимся логическими выводами о степени эластичности того
Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: «Инфра-М». 1998, С.50.