Проектное финансирование как интегрированная форма взаимодействия структурных элементов экономики

• Автор: Цоков, Заур Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Владикавказ
• Количество страниц: 176 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

1. Проектное финансирование как экономический институт

1.1 Проектное финансирование: институциональная характеристика

1.2. Структурно-функциональные особенности проектного финансирования

2. Исследование структурных параметров интеграционной природы института проектного финансирования
2.1. Интеграционные функции института проектного финансирования в инновационной системе рыночной экономики
2.2. Институт проектного финансирования как интеграционная структура инновационного типа
3. Проектное финансирование - система эффективного взаимодействия производительных сил, экономических форм, методов хозяйствования и институциональных структур
3.1. Необходимость взаимодействия структурных элементов экономики в рамках проектного финансирования
3.2. Проектное финансирование - перспективная форма консолидации структурных элементов инновационной экономики
Заключение
Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Последние десятилетия характеризуются возникновением новых системных форм интеграционной природы, инкорпорирующих взаимодействие производительных сил, экономических форм, методов хозяйствования и институциональных структур по обеспечению доступа к имеющимся финансовым ресурсам и трансформации их в реальные инвестиции.
Среди этих форм важное место занимает «проектное финансирование» как эффективный инструмент освоения капиталовложений и как организационная форма инвестиционной деятельности, имеющее в условиях глобализации особую значимость. Проектное финансирование формирует дополнительные инструменты поддержания и стимулирования инвестиций и инновационно-конкурентной среды хозяйствования как со стороны частных инвестиционных посредников, так и государственных структур. Кроме того, институт проектного финансирования позволяет преодолевать ресурсную ограниченность при создании новых видов продуктов, сырья, материалов, технологий, что особенно актуально для обеспечения модернизационной направленности развития российской экономики. Так, в 2013 году число предприятий, осуществлявших инновационную деятельность, составило лишь 10,1% от их общего числа.1 В таких странах, как Финляндия, Франция, Италия, Корея — 40-50%, в Германии, Японии этот показатель достигает свыше 70%. .Все это свидетельствует о необходимости разработки и внедрения современного организационного инструментария инвестиционной и инновационной деятельности в российскую экономику.
Как экономический феномен проектное финансирование «по умолчанию» отнесено к финансовым институтам и широко исследуется с этих пози-
1 По данным Федеральной службы государственной статистики РФ // Сайт-ум^к8.гиЛур5/уст

ций. Однако такой подход не только сужает реальное экономическое содержание данного института, но и нередко ограничивает поиск эффективных путей реализации его экономического и адаптивного потенциала.
Несмотря на всю широту применения института проектного финансирования в мировой хозяйственной практике, он всегда несет в себе определенные страновые черты взаимодействия участников проекта, оказывающих влияние на результативность и эффективность его реализации. Поэтому механическое копирование зарубежных моделей и опыта использования проектного финансирования, без учета специфики и институциональных аспектов взаимодействия отечественных экономических субъектов, не имеет успешных перспектив. К тому же российский опыт развития госкорпораций и государственно-частного партнерства в качестве особых форм проектного финансирования имеет уникальные характеристики реализации.
В связи с этим необходимо вести институциональный «поиск» и «мониторинг» адаптивных зарубежных моделей проектного финансирования, приспособленных не только к определенному виду деятельности, но и к современным условиям хозяйствования в РФ. Кроме того, степень обоснованности институционального «выбора» различных моделей проектного финансирования зависит от понимания сущностной природы данного института, его принципов, способов и особенностей организационного взаимодействия участников проекта в рамках данного института.
Все эти моменты свидетельствуют о теоретической и прикладной значимости изучения интеграционной природы проектного финансирования в качестве интеграционной формы взаимодействия производительных сил, экономических форм, методов хозяйствования и институциональных структур для удовлетворения финансовых потребностей экономических субъектов в инвестиционном и инновационном проектировании.
Степень разработанности проблемы. Разработке проблем проектного финансирования российские экономисты стали уделять специальное внима-

можно только посредством ускорения экономического развития и формирования новых источников финансирования. В противном случае неизбежно ослабление традиционных рынков и потеря новых рынков.
Особенно обострил проблему сильных и слабых сторон финансовых инноваций мировой экономический кризис конца первого десятилетия XXI века. Сторонники широкого внедрения финансовых инноваций стоят на позициях их положительного воздействия на экономику. При этом подчеркивается, что инновационные финансовые инструменты способствуют сокращению стоимости страховых рисков, оптимальному распределения рискового бремени между участниками рынка, обеспечивают более эффективное распределение капитала и экономический рост24.
Однако существует и иное мнение, согласно которому финансовые инновации способны усугубить слабость рынков и спровоцировать неравновесие на них, более того, в ряде случаев инновационные финансовые инструменты и являются источником современного глобального экономического кризиса.
В качестве примера можно сослаться на беспрецедентный рост кредитов, который вызвал небывалый бум на рынке жилья, или создание новых («электронных») ценных бумаг, которые были представлены как безопасные активы, в то время как в реальности они подвергались высоким рискам. Финансовые инновации также позволяют банкам предлагать сложные инвестиционные продукты для инвесторов, которые не всегда понимают, как работают финансовые рынки.
В теоретическом отношении финансовые инновации трактуются как открытие, апробация и освоение принципиально новых видов услуг в границах финансового сектора национальной экономики. При этом инновацион-
24 См. подр.: Козлов Д.С. Влияние финансовых инноваций на специфические финансовые риски // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2011. № 2. С. 207/
25 Данилов Л.Б. Особенности проектного финансирования в России. М.: МЛКС Пресс, 2004.