Математические методы и модели обоснования инвестиционных решений в сфере ИТ-услуг

• Автор: Нехотина, Виктория Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Белгород
• Количество страниц: 194 с. : ил.

1. Теоретико-методологические основы принятия инвестиционных решений в сфере ИТ-услуг
1.1. Место и роль ИТ-услуг в системе современной экономики
1.2. Инвестиционные решения в сфере ИТ-услуг
1.3. Сущность и критерии оценки инвестиционных проектов в сфере ИТ-услуг
2. Разработка моделей и методов принятия инвестиционных решений в сфере ИТ-услуг
2.1. Анализ традиционных методов принятия инвестиционных решений
в сфере ИТ-услуг
2.2. Обоснование выбора метода оценки риска инвестирования
2.3. Разработка методов принятия инвестиционных решений в сфере ИТ-услуг
3. Вычислительные эксперименты по применению алгоритма на тестовых инвестиционных задачах
3.1. Применение метода Б'УЮТ-анализа для оценки риска инвестиционного проекта
3.2. Многокритериальное упорядочивание инвестиционных проектов
на основе метода анализа иерархий
3.3. Применение метода комплексной оценки для оценки инвестиционных проектов
3.4. Когнитивное моделирование инвестиционных проектов
Заключение
Литература
Приложения
Актуальность темы исследования обусловлена высокими темпами роста сферы ИТ-услуг в структуре мировой экономики, что подтверждается интересом к исследованию связанных с этим процессов среди российских и зарубежных ученых, а также разработкой и реализацией государственных и региональных программ по развитию данной сферы в России. Особую сложность представляют проблемы инвестирования в проекты по использованию ИТ-услуг предприятиями и организациями различных отраслей и сфер деятельности, что обусловлено спецификой инвестиционных решений и необходимостью учета не только экономических результатов, но и качественных изменений в микроэкономических системах при внедрении ИТ-услуг. Однако существующие подходы к оценке эффективности инвестиций не отражают специфических внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на реализацию подобных проектов, что затрудняет выбор методов и моделей для обоснования решений о внедрении ИТ-услуг на предприятиях.
В этих условиях имеет место объективная необходимость применения обширного аппарата математического моделирования для обоснования инвестиционных решений, а вопросы совершенствования методов и моделей требуют дополнительного теоретического изучения и методического обоснования, что актуализирует тему настоящего диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в развитие теоретико-методологического обоснования роли и функций сферы ИТ-услуг внесли работы таких ученых, как Бандиченко Е., Вайнштейн В., Гликман Ф., Кожухов А., Колесов А., Митин В., Павлов А., Павловский М., Петреченко В., Харатишвили Д. и др.
Система взглядов автора на формализацию инвестиционных решений в сфере ИТ-услуг составлена с использованием трудов Александера Г., Бейли Дж., Беренса В., Бирмана Г., Брундасова С., Виленского П., Воронцовского А., Жуко-вина В., Лившица В., Норткотта Д., Саати Т., Шарпа У., Шмидта С. и др.
При формировании авторского подхода к нечетко-вероятностной оценке инвестиционных проектов в сфере ИТ-услуг существенное значение имели труды

таких отечественных и зарубежных исследователей, как Аверкин А., Алтунин А., Борисов А., Брук Б., Кофман А., Кузнецов О., Литвак Б., Пегат А., Семухин М., Ягер Р. и др., а для обоснования применения когнитивного моделирования - использование работ Авдеевой 3., Борисова В., Давыдова С., Ерохина Д., Заде Л.,
Караева Р., Лагерева Д., Силова В., Фестингера Л. и др.
Однако существенную проблему составляет совершенствование современных методов и моделей для обоснования инвестиционных решений в сфере ИТ-услуг и формирование инструментария по выбору метода оценки с учетом специфики реализации проектов, что определило цель, задачи и логику диссертационного исследования.
Целью диссертационного исследования является разработка математических методов обоснования инвестиционных решений внедрения ИТ-услуг на производственных предприятиях с использованием инструментальных средств многокритериального анализа, нечетких чисел и когнитивного моделирования.
Поставленной целью определена необходимость решения следующих задач:
• сформулировать теоретико-методологические основы инвестиционных
решений в сфере ИТ-услуг;
• дать сравнительную характеристику и обосновать выбор инструментального средства оценки риска инвестирования;
• разработать метод оценки эффективности инвестиционного проекта в сфере ИТ-услуг, основанный на нечетком представлении мнений экспертов относительно критериев принятия решения;
• модифицировать метод когнитивного моделирования с учетом специфики
инвестиционных решений в сфере ИТ-услуг;
• обосновать и апробировать алгоритм по выбору методов для проведения оценки инвестиционных проектов в сфере ИТ-услуг на тестовых задачах.
Объект исследования - производственные предприятия, осуществляющие инвестирование в сферу ИТ-услуг.

Качественная оценка направлена на установление существования различных видов риска, определяющих их факторов и причин. Результатом качественной оценки является система рисков. Качественные методы позволяют рассмотреть возможные рисковые ситуации и описать все многообразие рисков проекта, но полученные при этом результаты оценки часто обладают невысокой объективностью и точностью.
Количественная оценка проводится на основании результатов его качественного анализа. Процесс количественной оценки состоит в определении вероятности воздействия риска и характера его влияния на показатели деятельности предприятия.
В процессе управления рисками одной из главных задач является оценка, на основании которой можно определить степень влияния конкретного вида риска на результаты деятельности предприятия в целом.
Проведенное исследование литературных источников показало, что в мировой практике используются различные методы оценки риска инвестиционных проектов, к наиболее распространенным из которых следует отнести следующие:
- корректировки ставки дисконтирования (премия за риск);
- достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности);
- анализа чувствительности показателей эффективности (NPV, IRR и др.);
- сценариев;
- теории игр (критерий максимина, максимакса и др.);
- построения «дерева решений»;
- имитационного моделирования по методу Монте-Карло.
Проведенный анализ позволил изучить вышеперечисленные методы [31,
141, 142] и выявить недостатки и особенности их применения на практике.
Так, методом корректировки ставки дисконтирования выполнено приведение будущих денежных потоков к определенному периоду, но не дана информация о степени риска, а полученные результаты в значительной степени зависят от величины премии за риск. К основным недостаткам данного метода можно отнести наличие ограничений на возможность моделирования различных вариантов