Консолидация российского банковского капитала : тенденции и проблемы

• Автор: Гаттунен, Ирина Александровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 164 с. : ил.

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические основы консолидации банковского капитала
1.1. Понятие консолидации в экономической науке
1.2. Экономическое содержание консолидации
1.3. Слияния и поглощения как механизм консолидации
Вывод по первой главе
2. Международный опыт и российская практика консолидации банковского капитала
2.1. Тенденции консолидации банковского капитала на международном рынке
2.2. Причины и предпосылки консолидации российских банков
2.3. Этапы консолидации российских банков
2.4. Проблемы консолидации российских банков
Вывод во второй главе
3. Механизм аналитического обеспечения сделок слияния и поглощения коммерческих банков
3.1. Финансовые аспекты сделок слияния и поглощения банков
3.2. Методы оценки рыночной стоимости коммерческого банка
3.3. Сущность и этапы механизма аналитического обеспечения сделок слияния и
поглощения
Вывод по третьей главе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список использованной литературы
Приложение 1. Обозначения и сокращения
Приложение 2. Динамика капитализации российских банков
Приложение 3. Динамика объема рынка слияний и поглощений в России
Приложение 4. Параметры сделок покупки-продажи банков
Приложение 5. Характеристика методов оценки стоимости бизнеса
Приложение 6. Затратный подход. Метод чистых активов
Приложение 7. Применение метода экстраполяции в оценке бизнеса
Приложение 8. Доходный подход. Метод дисконтированных денежных потоков
Приложение 9. Расчет ставки дисконтирования
Приложение 10. Сравнительный подход. Метод сделок
Приложение 11. Результаты расчета стоимости оцениваемого банка

ВВЕДЕНИЕ
В контексте глобальной экономики консолидация национального банковского капитала является способом повышения конкурентоспособности российских банков и развития финансового рынка. Консолидация на макроэкономическом уровне - это общемировая тенденция развития национальных банковских систем различных стран, в которую вовлечен и российский банковский сектор. Консолидация на уровне отдельного банка - это часть его корпоративной стратегии по расширению бизнеса, обусловленной воздействием на банковский бизнес внешних, внутренних и регулятивных факторов.
Для российского банковского сектора решение вопроса укрупнения национальных кредитных организаций является первоочередным. В настоящее время сделки слияния и поглощения на российском рынке идут, но они не влияют на количественный и качественный состав российской банковской системы. Начиная с 2003 года, количество российских банков сократилось на 286 и на 01.04.2010 составило 991 действующий коммерческий банк. Собственный капитал российских банков за аналогичный период увеличился на 3 785,21 млрд. руб. и на 01.04.2010 составил 4 612,6 млрд. руб. При этом пять ведущих банков в стране владеет основной частью активов и капитала национальной банковской системы. На основании этого становится ясно, что количество российских банков не соответствует финансовым показателям банковской системы страны.
Российские банки должны преодолевать и внешнюю, и внутреннюю конкуренцию. Консолидация российских банков является конструктивным ответом на экспансию иностранного капитала на российский финансовых рынок. Внутренняя конкуренция сопровождается вытеснением малых региональных банков, которым становится сложнее работать под натиском столичных банков.

Вопросы укрупнения российских банков выступают предметом обсуждения на всех уровнях государственного управления. На российском рынке созданы предпосылки к укрупнению российских банков. Анализ текущего опыта российских банков в области консолидации позволяет определить перспективы развития данного процесса в будущем, необходимого для повышения конкурентоспособности национальной банковской системы. При этом текущие темпы консолидации значительно меньше необходимых, в связи с чем требуется выявить проблемы, препятствующие активной консолидации российских банков.
Одной из таких проблем является отсутствие необходимой инфраструктуры для оценки стоимости приобретаемого банка. Вопрос определения цены сделки содержит немало противоречий и требует качественной проработки, т.к. переоценка или недооценка затрат по сделке может стать основой ее неудачи. Неопределенность финансовых аспектов сделок слияния и поглощения российских банков вызывает необходимость в разработке механизма их аналитического обеспечения.
Целью диссертационного исследования является развитие теоретических положений, раскрывающих содержание и многообразие форм консолидации в банковском секторе, выявление тенденций, причинно-следственных связей и проблем развития консолидации российских коммерческих банков в современных условиях, а также разработка механизма аналитического обеспечения сделок слияния и поглощения российских банков.
Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
■ раскрыть экономическое содержание и мотивы консолидации;
■ доказать преимущества укрупнения национальной банковской системы в целях повышения конкурентоспособности российских банков;
■ рассмотреть возможные источники укрупнения российских банков;
■ систематизировать опыт российских банков в области консолидации;

По сути, сделки слияния и поглощения являются сложными финансовыми операциями. Как показывает практика, иногда непросто сказать однозначно, какая сделка была проведена - слияние или поглощение. Например, по экономическому содержанию сделки по приобретению стопроцентного пакета акций ОАО «Промстройбанк» и ЗАО «Гута-банк» корпорацией ВТБ являлись поглощениями, по факту представляли собой слияния.
Сделки слияния и поглощения требуют сложного организационного и юридического оформления, связанного с изменением структуры и юридического статуса сторон, участвующих в сделке. «Покупки и продажи фирм называются рынком контроля над корпорациями... Операции по установлению контроля над корпорацией, или просто операции по контролю, нацелены на фундаментальную перестройку организации. Эти операции по контролю фундаментально воздействуют на компании и приводят к их расширению, сжатию, смене управления и изменению структуры собственности»1.
Классификацию сделок слияния и поглощения (в общем случае) можно проводить по разным направлениям.
По типу сделки слияния и поглощения можно разделить на следующие2:
' горизонтальные (слияние компаний одной отрасли);
* вертикальные (объединение компаний разных отраслей экономики с устойчивыми экономическими связями);
■ конгломератные (достижение общей сбалансированности всех видов деятельности без объединения ресурсной и клиентской баз).
С участием коммерческих банков распространены горизонтальные (сделки с участие двух и более банков).
1 Синки, Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках / Джордж Ф. Синки; пер с англ. Р. Я. Левиты, Б. С. Пинскера; 4-е изд. перераб. - М.: Catallaxy, 1994. - С.
2 Рыкова, И. Н. Концентрация и мобилизация капитала в условиях слияния и поглощения кредитных организаций / И. Н. Рыкова, H. В. Фисенко // Финансы и кредит. - 2007. - № 4. - С.