Экономическое обоснование рационализации финансовых потоков угольной компании с вертикально-интегрированной структурой

• Автор: Петрова, Елизавета Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 197 с. : ил.

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕОРИИ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ КОРПОРАТИВНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТРУКТУРЫ
1.1. Анализ финансового состояния угольных компаний с вертикально интегрированной структурой
1.2. Сущность, содержание и специфика экономического развития угольной компании на базе управления финансовыми потоками
1.3. Принципы рационализации и управления финансовыми потоками вертикально-интегрированных структур угольной промышленности
1.4. Теоретические положения по управлению финансовыми потоками
на базе трансфертных цен
Выводы по главе
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИССЛЕДОВАНИЯ МЕТОДОВ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ УГОЛЬНОЙ КОМПАНИИ
2.1. Разработка методики расчета чистого маржинального дохода в
системе динамики движения финансовых потоков
2.2. Исследование динамики маржинальных показателей в развитии угольной компании и рационализации финансовых потоков
2.3. Исследование динамики показателя экономической добавленной
стоимости на основе финансовых потоков
Выводы по главе
ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПО РАЦИОНАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И УПРАВЛЕНИЯ УГОЛЬНОЙ КОМПАНИИ
3.1. Разработка общего алгоритма рационализации финансовых потоков во взаимосвязи с динамикой стоимости угольной компании
3.2. Разработка модели по оценки динамики стоимости бизнеса на базе
дисконтированного финансового потока
3.3 Апробация рекомендаций по рационализации финансовых потоков
на примере ООО «УК «Прокопьевскуголь»
Выводы по главе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЕ
Введение
Актуальность темы исследования. Энергетическая стратегия Российской Федерации, ставит перед угольной отраслью главную задачу, которая заключается в повышении эффективности производства и конкурентоспособности угольной продукции при достижении добычи запланированного объема угля. Угольная отрасль имеет свою специфику, которая значительно отличает ее от прочих отраслей промышленности. К основным особенностям относятся проблемы, связанные с тяжелой структурой капитала и необходимостью изыскания дополнительных средств для финансирования капитальных вложений, весомым дополнением налоговой базы налогом на добычу полезных ископаемых, относительно высоким уровнем постоянных затрат, что обязывает шахты обеспечивать стабильные объемы реализации продукции в целях поддержания финансовой устойчивости. Эта цель приобретает новое содержание в условиях возникновения интеграционных корпоративных структур в угольной отрасли и связанного с этим развития специфических схем движения внутренних и внешних финансовых потоков холдинговых образований.
Под финансовыми потоками автор понимает потоки всех финансовых ресурсов компании в денежных или других формах, вызывающие изменения в стоимости имущества и источниках его формирования в определенный момент времени.
Финансово-экономическая политика в вертикально интегрированных структурах включает в себя рационализацию финансовых потоков между структурными звеньями, как горизонтальными, так и вертикальными, включая движение денежных средств внутри холдинга и за его пределами.
Предприятия, входящие в состав вертикально-интегрированных структур, лишаются ряда управленческих функций, что требует создания адекватного финансового механизма, регулирующего финансовые потоки в целях обеспечения рационального использования финансовых ресурсов.

деятельности, несмотря на то, что они имеют различные параметры и структуру, а также по всем предприятиям за весь рассматриваемый период.
4. Контроль за исполнением бюджетов.
Контроль за исполнением бюджета должен осуществляться постоянно. Различают предварительный, текущий и последующий контроль. Предварительный контроль проводится до начала выполнения действий по претворению намеченных целей организации. В результате
предварительного контроля количественные и качественные показатели всех бюджетов должны быть увязаны между собой. Текущий бюджетный контроль осуществляется непосредственно в ходе исполнения бюджета. Его задача заключается в выявлении отклонений в бюджетах и осуществлении корректирующих действий. Заключительный бюджетный контроль
осуществляется по завершении бюджетного периода, путем сопоставления фактических результатов и бюджетных показателей. Реализацией функции контроля, как одной из функций объекта управления, можно определить эффективность разработки бюджета движения и рационализации финансовых потоков.
Основные принципы управления финансовыми потоками,
определяющие их экономическую сущность и рационализацию:
1. Синхронизация финансовых потоков во времени.
В угольном холдинге движение финансовых ресурсов происходит непрерывно во времени и пространстве. Синхронизация- координация временных параметров входящих и исходящих средств, обеспечивающих их своевременное поступление на расчетные счета и оплату всех ресурсов и сторонних платежей, в т. числе в бюджеты всех уровней. Для синхронизации формируется бюджет, основной целью которого является обеспечение информацией о сроках поступления и выбытия финансовых ресурсов в конкретные периоды времени, в установлении связей между финансовыми потоками, и принятия мер для устранения асинхронности в движении.