Совершенствование методов управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности

• Автор: Покровский, Николай Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 171 с. : ил.

Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические основы управления денежным потоком предприятия
1.1. Сущность, классификация и методы управления денежными потоками
1.2. Системы информативных показателей и анализ денежных потоков предприятия
1.3. Оптимизация денежных потоков
Глава 2. Разработка методик анализа и оптимизации денежных потоков на предприятиях химической промышленности
2.1. Разработка методики анализа денежного потока в условиях дефицита денежных средств
2.2. Разработка методики определения риска возникновения дефицитного чистого денежного потока на основе присвоения индекса риска
2.3. Разработка методики оптимизации денежных потоков на основе
применения дерева целей и стратегий оптимизации
Глава 3. Применение методик анализа и оптимизации денежных потоков на примере предприятий химической промышленности Нижегородской области
3.1. Характеристика основных предприятий химической промышленности Нижегородской области
3.2. Применение методики анализа дефицитного чистого денежного потока для предприятий химической промышленности
3.3. Использование методики определения риска возникновения дефицитного чистого денежного потока на основе присвоения индекса риска
3.4. Применение оптимизационной методики управления денежными потоками
на предприятиях химической промышленности Нижегородской области
Заключение
Литература
Введение
Актуальность темы исследования. Денежные потоки представляют собой важный объект управления финансами предприятия. Низкая степень эффективности управления денежными потоками приводит к негативным последствиям, которые отражаются на финансовых результатах деятельности хозяйствующего субъекта. В таком случае предприятию необходимо оптимизировать денежные потоки и внести изменения как в финансовую политику в целом, так и в механизм управления денежными потоками.
На денежные потоки влияет совокупность внешних и внутренних факторов, в зависимости от которых изменяются методы и цели управления денежными потоками. Отметим эволюцию темы управления денежными потоками предприятий, заключающуюся в формировании новых подходов к системе управления денежными потоками. Среди таких подходов выделим изменения в определении необходимой величины денежных средств, в оценке сбалансированности притока и оттока денежных средств, в прогнозировании положительного денежного потока и отрицательного денежного потока, в оптимизации чистого денежного потока и т.п.
Химическая отрасль является одной из ведущих отраслей промышленности. Как и вся экономика, химическая отрасль переживает спад производства, сокращение платежеспособного спроса, ограничения в получении заемных средств и прочие негативные последствия экономического кризиса.
Актуальность разработки новых методик анализа, управления и оптимизации денежных потоков на предприятиях химической промышленности обусловлена рядом причин:
• необходимостью методического решения вопросов анализа, управления и оптимизации чистого денежного потока;
• отсутствием методик анализа денежных потоков на предприятиях химической промышленности;

• отсутствием методик оптимизации денежных потоков в условиях дефицитности денежных средств с учетом особенностей хозяйственной деятельности, целей и стратегий развития предприятий химической промышленности.
Вышеперечисленные аспекты определили актуальность выбранной темы диссертационной работы, посвященной исследованию, разработке и использованию методик анализа, управления и оптимизации денежных потоков на предприятиях химической промышленности.
Степень научной разработанности проблемы. Фундаментальные исследования, посвященные вопросам сущности, классификации, управления, планирования и оптимизации денежных потоков, проводились отечественными и зарубежными учеными.
Среди зарубежных ученых можно выделить следующих: Л. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Альфред М. Кинг, Э. Д. Долан, С. Майерс, Р. Мертон, Р. Брейли, Л. Эпстон, 3. Боди и др.
В числе ведущих российских ученых и экспертов по анализу и управлению денежными потоками отметим: М. И. Баканова, И. Т. Балабанова, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, A.B. Гутову, О. В. Ефимову, В. В. Ковалева, А. С. Кокина, И. Я. Лукасевича, Н. С. Пласкову, Г. В. Савицкую, Е. С. Стоянову, А. Д. Шеремета, К. В. Щиборщ и др.
Высоко оценивая результаты трудов российских и зарубежных ученых, посвященных управлению денежными потоками, необходимо отметить, что в данной теме недостаточным образом раскрыты вопросы анализа, управления и оптимизации чистых денежных потоков. По этой причине степень научной разработанности проблемы видится недостаточной.
Цель диссертационного исследования заключается в изучении теоретических аспектов, связанных с управлением и оптимизацией денежных

• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• оценка динамики потоков денежных средств;
• выявления и измерение влияния разных факторов на формирование денежных потоков;
• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;
• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств» [79, с. 266].
Другое мнение относительно целей анализа денежных потоков имеют ученые-экономисты Н. Б. Ермасова и С. В. Ермасов: «Основной целью анализа денежных потоков предприятия в предшествующем периоде является выявление уровня достаточности формирования денежных средств,
эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования» [38, с. 90-92].
Основные приемы и этапы анализа денежных потоков представлены в Таблице 1.3.
Таблица
Приемы и этапы анализа денежных потоков организаций [79, с. 274]
Аналитический прием Аналитический блок (этап)
Горизонтальный Анализ показателей динамики
Вертикальный Анализ структурных показателей
Сравнительный Анализ по центрам ответственности, видам инвестиций, анализ финансовых инструментов
Коэффициентный Анализ ликвидности, оборачиваемости, эффективности
Интегральный 8¥ОТ-анализ, анализ общего цикла денежного оборота
Факторный Расчет и оценка влияния внешних и внутренних факторов