Развитие методов оценки стоимости бизнеса в инструментах финансового менеджмента

• Автор: Поротова, Ольга Валерьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 138 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические и методические аспекты финансового менеджмента на основе оценки стоимости бизнеса
1.1. Сущность и основные инструменты финансового менеджмента
1.2. Оценка стоимости бизнеса как необходимый элемент финансового менеджмента
2. Методические основы оценки индикативной стоимости бизнеса
2.1. Анализ существующих подходов к оценке стоимости бизнеса
2.2. Экспресс - метод оценки индикативной стоимости бизнеса
2.3. Определение факторов и субфакторов, влияющих на величину стоимости бизнеса
3. Разработка инструментов финансового менеджмента на основе экспресс -метода оценки стоимости бизнеса
3.1. Разработка модели оперативного финансового анализа на основе оценки стоимости бизнеса
3.2. Показатели финансовой транспарентности в системе финансового менеджмента
3.3. Результаты апробации теоретических положений и практических разработок на примере ОАО «Енисейгеофизика»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. ДАННЫЕ БУХГАЛТЕРСКИХ БАЛАНСОВ ОАО
«ЕНИСЕЙГЕОФИЗИКА» ЗА 2003-2010 ГГ
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. ДАННЫЕ ОТЧЕТОВ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ОАО
«ЕНИСЕЙГЕОФИЗИКА» ЗА 2003-2010 ГГ
ПРИЛОЖЕНИЕ В. ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТА ОСНОВНЫХ ВЕЛИЧИН
ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики роль финансового менеджмента на предприятии как основания для повышения уровня конкурентоспособности экономики страны очень высока. Динамичное развитие рыночных отношений дает повод для разработки и внедрения методов и механизмов, которые позволяют обеспечить эффективность финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Критерии оценки финансового менеджмента разрабатываются собственниками и руководителями предприятия, на их значения существенное влияние оказывают множество факторов, в связи, с чем необходим системный подход для обеспечения реализации комплекса мероприятий по анализу и финансовому управлению предприятием.
Современный этап развития рыночной экономики России делает акцент на необходимость и важность оценки стоимости бизнеса для решения задач эффективного управления, инвестирования в бизнес, привлечения капитала, залоговых операций, страхования и других. К тому же возрастающая неопределенность и нестабильность условий деятельности приводят к усилению кризисных явлений в работе предприятий, снижению эффективности их деятельности, убыточности, банкротству. Одним из механизмов активизации деятельности предприятий в условиях стабильного развития и предотвращения кризисной ситуации является эффективное использование финансовых инструментов управления, таких как оценка стоимости бизнеса.
В числе новых финансовых стратегий менеджмента в российском бизнесе все большее признание получает концепция управления стоимостью бизнеса. Оперативная оценка стоимости бизнеса приобретает характер объективного, целенаправленного и непрерывного процесса. В то же время остается актуальной и недостаточно разработанной проблема управления стоимостью бизнеса в условиях стабильного развития, на этапе принятия управленческих решений.

экономической деятельности предприятия, оказывающим влияние на все результаты деятельности компании.
В рамках работы введено понятие «индикативная стоимость» бизнеса, основные характеристики данного определения представлены в таблице 1.3. Таблица 1.3 - Характеристики индикативной стоимости бизнеса
Параметр Содержание параметра
Цель Достижение стратегических целей предприятия, направленных на максимизацию стоимости бизнеса.
Отличие от других видов стоимости бизнеса Рассчитывается менеджментом компании, без привлечения специализированных оценщиков, основной целью является оперативный финансовый анализ
Единица измерения В денежных единицах
Принцип расчета Оперативность, доступность, расчет на основе данных управленческого учета
Факторы расчета Обязательный учет рентабельности деятельности и собственного капитала предприятия
Субъект оценки Менеджмент компании, собственники
Необходимо выбрать и обосновать метод исчисления стоимости, который бы учитывал все характеристики индикативной стоимости, представленные в таблице 1.3.
Потребность оперативной реакции на изменение рынка и изменяющуюся экономическую ситуацию требует оптимизировать внутренние методы и индикаторы финансового менеджмента. Эффективное управление предприятием ставит целью комплексное решение поставленных задач. Таким образом, практическая значимость эффективной деятельности менеджмента, потребность к модификации и адаптации теоретического аппарата и практических методов финансового менеджмента обусловили необходимость исследования данной области ведения экономической деятельности.
Подход к управлению предприятием, основанный на принципе максимизации стоимости бизнеса, - один из самых эффективных, так как