Динамическое моделирование и оценка инвестиционных решений : На примере металлургических комбинатов

• Автор: Кожевников, Максим Анатольевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 232 с.

СОДЕРЖАНИЕ
*
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕКУЩАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ В ЧЕРНОЙ
МЕТАЛЛУРГИИ РФ И ОБЩАЯ КОНЦЕПЦИЯ ОЦЕНКИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
1.1. Текущая оценка и перспективы инвестиций в промышленность России
1.2. Текущее развитие металлургического комплекса в РФ
1.3. Особенности металлургических комбинатов как объектов осуществления инвестиционных проектов
1.4. Концепция динамического моделирования при инвестиционном проектировании в металлургической промышленности
1.5. Стандарты формирования отчетности по проектируемым инвестициям

2. ДИНАМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
2.1. Блок «МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОКРУЖЕНИЕ»
2.2. Блок «ПРОИЗВОДСТВЕННО-СБЫТОВАЯ ПРОГРАММА»
2.3 Блок «СЕБЕСТОИМОСТЬ И ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ»
2.4. Блок «ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ»
2.5. Блок «НАЛОГОВОЕ ОКРУЖЕНИЕ»
2.6. Блок «ФИНАНСЫ»
2.7. Блок «ОТЧЕТНОСТЬ И РЕЗУЛЬТАТЫ»
3. ДИНАМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО
СТРОИТЕЛЬСТВУ КОМПЛЕКСА ПО ПРОИЗВОДСТВУ СОРТОВОГО ПРОКАТА
3.1. Общая характеристика проекта
3.2. Оценка инвестиционного проекта по строительству комплекса по производству сортового проката ЗАО "Сталепрокатный завод"

3.3. Заключительные положения оценки инвестиционного проекта по строительству сортопрокатного комплекса ЗАО "Сталепрокатный завод"
4. ПРОГРАММНЫЙ КОМПЛЕКС ДИНАМИЧЕСКОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ
И ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ
ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность проблемы. Реализация корпоративных стратегий развития предприятий-лидеров отечественного металлургического комплекса, предусматривающих занятие стратегических позиций производителей высококачественной сталепродукции, требует сосредоточиться на развитии современных эффективных высокопроизводительных технологий, соответствующих экологическим стандартам, стандартам энергосбережения. Текущее состояние таково, что на сегодняшний момент износ основных фондов большинства крупнейших российских производителей стали превышает 50%. Поэтому, для того чтобы занять лидирующие позиции среди конкурентов, достичь высокой эффективности металлургического бизнеса, улучшить экологическую обстановку и соответствовать строжайшим экологическим стандартам, усилить позиции на рынке, российским металлургическим комплексам жизненно необходимо осуществлять комплексную программу реконструкции и технического перевооружения устаревших и неэффективных агрегатов и производств с целью модернизации существующих производственных мощностей до более высокого уровня, интенсифицировать производственные процессы и оптимизировать структуры и схемы управления объектами комплекса. Все эти мероприятия требуют разработки крупных инвестиционных программ и проведения активной инвестиционной политики. В условиях рыночной экономики основой успешного инвестирования является четкое и ответственное обоснование экономической эффективности проектов. Это коренным образом изменило сложившиеся ранее в нашей стране требования к представлению информации об объектах инвестирования, критериям подготовки и принятия инвестиционных решений.
Масштабы инвестиционных процессов, происходящих в данный момент в металлургии, очень существенны, а объемы привлекаемых финансовых ресурсов и производимых преобразований настолько значительны, что применение лучших методик и новых технологий в инвестиционном проектировании на металлургических предприятиях становится одним из наиболее важных факторов достижения экономического успеха проводимых преобразований.
Поскольку современные металлургические предприятия являются сложными комплексными объектами, а сам процесс реализации инвестиционных программ является существенно динамическим процессом, то наиболее эф-

тов, однако имеются определенные различия между отчетностью отечествен-* ных и зарубежных предприятий. Основными являются следующие:
1. Отчетность западной компании может составляться исходя из различных методологических посылок. В частности, европейскими директивами по бухгалтерскому учету рекомендуются четыре формата отчета о прибылях и убытках и два формата бухгалтерского баланса. Один формат определяется балансовым уравнением А=С1_+Е, второй - уравнением А-С1_=Е, где А -активы, СЕ - текущая кредиторская задолженность, Е - прочие источники средств.
2. Состав статей в западной отчетности не детализируется, в стандартах указываются лишь наименования наиболее крупных разделов, обязательных к включению в отчетность. Компании имеют право самостоятельно выбирать структуру разделов, а также объем приводимых в приложении к отчетности аналитических расшифровок и комментариев к балансовым статьям. Этим объясняется тот факт, что на Западе практически нет двух одинаковых балансов.
3. В отличие от российской учетной традиции, выделяющей баланс как основную отчетную форму, в западной практике некоторый приоритет отдается отчету о прибылях и убытках. Именно эта форма приводится первой в годовом отчете фирмы. Вероятно, это вызвано тем, что прибыль является важнейшим показателем деятельности западной фирмы.
4. Методология представления отчетности в экономически развитых странах удачно сочетает наглядность отчетной информации и ее аналитичность. В принципе отчетность может быть достаточно агрегированной, вместе с тем для большинства статей приводится их детальная расшифровка в приложении, включая данные в динамике.
5. В большинстве случаев в балансе западной компании предусмотрена иная последовательность разделов и статей: актив - по убыванию ликвидности; пассив - по возрастанию срока погашения обязательств.
6. Все фонды и резервы, создаваемые за счет прибыли, в западном балансе, как правило, не выделяются и отражаются одной строкой “Нераспределенная прибыль”, которая может занимать весьма большой удельный вес в общей сумме источников средств. Таким образом, в пассиве выделяются