Моделирование деятельности финансовых посредников

Моделирование деятельности финансовых посредников

Автор: Стрельцов, Андрей Валерьевич

Количество страниц: 167 с. ил.

Артикул: 2634737

Автор: Стрельцов, Андрей Валерьевич

Шифр специальности: 08.00.13

Научная степень: Кандидатская

Год защиты: 2004

Место защиты: Санкт-Петербург

Стоимость: 250 руб.



Разрыв можно объяснять различными способами например, спекулятивными настроениями, которые не имеют ничего общего с макроэкономической ситуацией, или производной структурой финансовых инструментов, которая лишает эти инструменты экономического смысла. Процесс управления рисками является составной частью управления активами и пассивами посредника, который имеет своей целью максимизацию прибыли с учетом принимаемых рисков. Выдвинутая гипотеза позволяет понять развитие финансовых посредников за последние десятелетия и сделать качественные выводы о роли посредников в финансовой системе. В работе произведены несколько классификаций как финансовых рисков, так и посредников в зависимости от управляемых рисков. Классификация финансовых посредников на примере финансовых институтов представлена на рис. Рис. Классификация финансовых посредников с примерами финансовых институтов. Депозитарные посредники управляют балансовыми рисками процентным и риском ликвидности и кредитным риском, поскольку они выполняют ссудосберегательные функции и служат посредниками между инвесторами и заемщиками. Страховые компании являются институциональными инвесторами экономики, т. Поэтому одной из задач развития финансовой системы России является создание институциональных инвесторов, которые могут осуществлять инвестирование огромных средств в экономику и тем самым ускоряя темпы роста. Хеджфонды и инвестиционные фонды призваны управлять рыночным и валютным риском, т. Финансовые институты существуют, поскольку они могут повысить эффективность финансовых рынков. Если бы вкладчики и инвесторы, продавцы и покупатели, могли бы взаимодействовать друг с другом без затрат и принимать решения используя всю информацию, тогда финансовые институты были бы не нужны. Однако это не так. Финансовые посредники оказывают услуги клиентам в качестве агента и принципала. В первом случае, посредник действует от лица и по поручению других участников рынка, которые заключили с ним контракт на оказание определенного вида услуг. Во втором случае, посредник использует собственные ресурсы для осуществления инвестиций, услуг андеррайтинга и пр. При предоставлении различных видов услуг возникают риски, которые финансовый посредник может принять за вознаграждении или передать на рынок. Пассивное управление риском предполагает стратегию резервирования дополнительных средств для покрытия возможных потерь. Размер резерва называется рисковым капиталом и может определяется различными способами, например, методикой стоимости риска V i , , . Таблица 1. I. Проводник инвестиций в недвижимость юридическое лицо, имеющее право брать в траст ипотеки и выпускать под них ценные бумаги, представляющие неделимое участие в пуле ипотек представляет один из видов секьюритизации активов. Многие исследователи отмечают возросшую концентрацию рисков вследствие укрупнения финансовых посредников за счет слияний и поглощений, т. Однако достоверной информации по этому вопросу на данный момент не может быть получено, поскольку многие компании имеют разветвленную структуру и консолидированная отчетность предоставляется только управляющим компании, а общественность не имеет возможности оценить состояние компании. Существующие методы анализа финансовых посредников базируются на двух основных подходах институциональном и функциональном. Институциональный подход основан на выявлении существенных недостатков несовершенств рынка капитала, которые не позволяют эффективно взаимодействовать напрямую инвесторам и фирмам, предъявляющих спрос на инвестиционные ресурсы. Существование финансовых посредников объясняется невозможностью рынков капитала воспроизводить некоторые свойства, присущие только посредникам. Посредничество на финансовых рынках с точки зрения институционального подхода имеет экономический смысл, когда существуют провалы рынка i. Функциональный подход исходит из описания и объяснения функций, которые выполняет финансовый посредник трансформация риска и обеспечение трансакций, причем современная теория достаточно плохо объясняет механизм трансформации рисков, хотя на практике рискменеджмент основная сфера деятельности финансовых посредников.

Рекомендуемые диссертации данного раздела

28.06.2016

+ 100 бесплатных диссертаций

Дорогие друзья, в раздел "Бесплатные диссертации" добавлено 100 новых диссертаций. Желаем новых научных ...

15.02.2015

Добавлено 41611 диссертаций РГБ

В каталог сайта http://new-disser.ru добавлено новые диссертации РГБ 2013-2014 года. Желаем новых научных ...


Все новости

Время генерации: 0.212, запросов: 128