Бухгалтерский учет и экономический анализ операций портфельных инвесторов на рынке ценных бумаг

Бухгалтерский учет и экономический анализ операций портфельных инвесторов на рынке ценных бумаг

Автор: Богачек, Наум Львович

Шифр специальности: 08.00.12

Научная степень: Кандидатская

Год защиты: 2000

Место защиты: Нижний Новгород

Количество страниц: 159 с.

Артикул: 310574

Автор: Богачек, Наум Львович

Стоимость: 250 руб.

Бухгалтерский учет и экономический анализ операций портфельных инвесторов на рынке ценных бумаг  Бухгалтерский учет и экономический анализ операций портфельных инвесторов на рынке ценных бумаг 



К недолговым ценным бумагам относятся ценные бумаги, называемые долевыми, или акциями. В табл. Для составления табл. Таблица 1. Проведенное соискателем статистическое исследование, результаты которого представлены в табл. На российском рынке ценных бумаг до кризиса г. Так как форвардные контракты не отражаются на балансах банков, данные по ним полностью не опубликованы. Сделки, заключаемые на рынке ценных бумаг, могут носить различный временной характер. Временной характер сделок в специальной литературе часто является одним из основных критериев классификации операций на рынке ценных бумаг ,,. При этом рассматривают два вида сделок спотовые и срочные сделки. Спотовая сделка предусматривает немедленную поставку актива. В этом случае цена, по которой заключается сделка, называется спотовой. Срочная сделка предусматривает поставку актива в будущем. В срочном контракте в момент соглашения контрагенты оговаривают все условия, включающие дату исполнения, цену базового актива, размер контракта и т. До г. России более срочных контрактов приходилось на валютные контракты. По мнению экспертов банка ОАОНСКБ Гарантия, данное соотношение сохранится и после кризиса. Срочные сделки можно подразделить на два типа твердые и условные. Твердые сделки обязательны для исполнения. К ним относятся форвардные и фьючерсные контракты. Фьючерсные контракты заключаются на бирже. Пример взаиморасчетов по фьючерсному контракту представлен в прил. Условные сделки опционы предоставляют одной из сторон контракта право исполнить или не исполнить данный контракт. В России на настоящий момент условные сделки не получили распространения. В мировой практике, по мнению А. Н.Буренина, условные сделки являются важной частью сложных стратегий инвесторов ,. Операция на рынке ценных бумаг может состоять из одной или нескольких взаимосвязанных сделок элементарных операций, например, покупка акций на спотовом рынке и заключение контрактов на продажу акций на срочном рынке операция хеджирования. Эти три группы участников различаются с точки зрения реализуемых ими стратегий портфельных инвесторов. Арбитражер извлекает прибыль за счет одновременной куплипродажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены, или взаимосвязанных активов при нарушении между ними паритетных отношений. В целом, арбитражная операция это операция, которая позволяет получить вкладчику прибыль без всякого риска и не требует от него какихлибо инвестиций. Спекулянт стремится получить прибыль за счет разницы в курсах финансовых инструментов, которая может возникнуть во времени. Спекулянт покупает продает активы с целью продать купить их в будущем по более благоприятной цене. Успех спекулянта зависит от того, насколько умело он прогнозирует тенденции изменения цены соответствующих активов. На наш взгляд, спекулянт является необходимым лицом на срочном рынке, поскольку, вопервых, он увеличивает ликвидность срочных контрактов и, вовторых, берет на себя риск изменения цены, который перекладывают на него хеджеры. Хеджер страхует на срочном рынке свои финансовые активы или сделки, совершаемые им на спотовом рынке. Например, если инвестор приобрел пакет акций на спотовом рынке, то в результате падения их курсовой стоимости он может понести большие потери. Рынок срочных контрактов предоставляет ему возможность заключить ряд сделок с целью страхования от таких потерь. Специалисты поразному оценивают влияние операций на срочном рынке на стабильность финансовых рынков. По мнению Ш. Де Ковни и К. Такки, стратегии хеджирования стабилизируют финансовые рынки . Д.Сорос считает, что при отсутствии эффективного регулирования операции на срочном рынке, в том числе и операции, совершаемые с целью хеджирования, могут серьезно дестабилизировать финансовые рынки . По мнению соискателя, независимо от влияния операций на срочном рынке на стабильность финансовых рынков, их значение в современной экономике огромно. По данным исследования, проведенного информационным агентством , доля операций на срочном рынке в общем объеме операций портфельных инвесторов за г.

Рекомендуемые диссертации данного раздела

28.06.2016

+ 100 бесплатных диссертаций

Дорогие друзья, в раздел "Бесплатные диссертации" добавлено 100 новых диссертаций. Желаем новых научных ...

15.02.2015

Добавлено 41611 диссертаций РГБ

В каталог сайта http://new-disser.ru добавлено новые диссертации РГБ 2013-2014 года. Желаем новых научных ...


Все новости

Время генерации: 0.282, запросов: 128