Совершенствование управления оборотными средствами на промышленном предприятии

• Автор: Бутрин, Андрей Геннадьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1997
• Место защиты: Челябинск
• Количество страниц: 176 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Сущность системы управления оборотными средствами на промышленном предприятии
1.1. Оборотные средства предприятия как объект управления
1.2. Актуальные задачи совершенствования управления оборотными средствами на промышленном предприятии
1.3. Роль кредита в управлении оборотными средствами
Глава 2. Методы оценки эффективности движения материальных и
финансовых потоков на промышленном предприятии
2.1. Система показателей эффективности движения материальных
и финансовых потоков на промышленном предприятии
2.2. Управление материальными и финансовыми потоками на промышленном предприятии.
2.3. Исследование эффективности материальных и финансовых потоков.
Глава 3. Организационноэкономическое обеспечение и эффективность управления системой взаиморасчетов на промышленном пред
приятии
3.1. Организационная структура управления системой взаиморасчетов на промышленном предприятии.
3.2. Информационное обеспечение управления системой взаиморасчетов на промышленном предприятии.
3.3. Апробация алгоритмов управления материальными и финансовыми потоками
Заключение
Литература


В качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принято принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход издержки по ним являются сопоставимыми. Однако запас денежных средств имеет верхний предел. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае не выгоден. Итак, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превышала маржинального процентного дохода по государственным ценным бумагам. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения обеспечить платежными средствами ритмичность процесса обращения. Величина оборотных средств, занятых в сфере обращения, зависит от условий реализации продукции, системы товародвижения, уровня организации маркетинга и сбыта продукции. Рис. Основными характеристиками оборотных средств являются их ликвидность, объем и структура. Текущие активы различаются по степени ликвидности, то есть по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью. Денежные эквиваленты наиболее близки по степени ликвидности к денежным . Ликвидность дебиторской задолженности уже может заметно варьировать. Из них более ликвидна готовая продукция, чем сырье и материалы. Для анализа состава и структуры оборотных средств целесообразно классифицировать их по следующим признакам рис. Рис. Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей их величине характеризует структуру оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции. Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный. В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия постоянный оборотный капитал. Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла . Это усредненная величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности . Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств. Мы придерживаемся второй трактовки. Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов в период высокой деловой активности. Важной задачей управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих долгосрочную эффективную производственную и финансовую деятельность предприятия. Актуальность данной задачи очевидна хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей. Данная задача имеет стратегический характер. Весьма важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью.