Формирование стратегии промышленного предприятия на рынке ценных бумаг

• Автор: Решетько, Вячеслав Иванович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Ярославль
• Количество страниц: 234 с. : ил.

Введение
Глава 1. Теоретические и методологические основы формирования стратегии предприятия на рынке ценных бумаг
1.1. Теоретическая база исследования.
1.1.1. Сущность, виды и основные черты стратегии предприятия на рынке ценных бумаг .
1.1.2. Стратегия предприятия на рынке ценных бумаг в системе корпоративной стратегии предприятия.
1.1.3. Законы и принципы формирования стратегии предприятия на рынке ценных бумаг. 1.2. Методология формирования стратегии.
1.2.1. Факторы, показатели и критерии стратегии предприятия на рынке ценных бумаг .
1.2.2. Моделирование процесса принятия управленческих решений.
1.2.3. Состав, структура и основные этапы формирования стратегии
1.2.4. Оценка существующего положения для создания стратегии
Глава 2. Модели и методы формирования и оптимизации стратегии предприятия на рынке ценных бумаг.
2.1. Разработка модели формирования стратегии предприятия на рынке собственных ценных бумаг
2.1.1. Методы формирования стратегии предприятия на рынке собственных ценных бумаг.
2.1.2. Оптимизация стратегии на рынке собственных ценных бумаг.
2.2. Разработка модели формирования инвестиционной стратегии.
2.2.1. Методы формирования инвестиционной стратегии
2.2.2. Оптимизация инвестиционной стратегии
2.3. Комплекс стратегии предприятия на рынке собственных ценных бумаг и инвестиционной стратегии предприятия.
2.4. Информационное и программное обеспечение формирования и реализации стратегии.
Глава 3. Выбор и оптимизация стратегии предприятия на рынке ценных бумаг
3.1. Организации управления стратегией предприятия на рынке ценных бумаг на промышленном предприятии.
3.2. Применимость основных видов стратегии для различных исходных условий
3.3. Выбор и оптимизация стратегии предприятия на рынке ценных бумаг на примере ОАО Фритекс.
3.4. Выводы и предложения по оптимизации стратегии
Заключение
Библиографический список
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
На современном этапе развития российской рыночной экономики, в условиях преодоления последствий финансового кризиса, рынок ценных бумаг становится важным источником инвестиций для предприятия.
На рынке существует многообразие корпоративных ценных бумаг. В отличие от США, Европы и Японии в России это разнообразие не так велико, например, практически отсутствуют корпоративные облигации, крайне беден рынок производных инструментов, а рынок акций имеет низкую ликвидность. Рыночная капитализация всего российского рынка, то есть совокупная рыночная стоимость предприятий, в году сравнима по величине с капитализацией отдельных крупных иностранных компаний.
Все ценные бумаги выпущены эмитентами за исключением биржевых производных бумаг, и покупаются инвесторами и спекулянтами. Этими процессами движут определенные цели и интересы участников рынка. Состояние всего рынка ценных бумаг и особенно рынка ценных бумаг конкретного предприятия оказывает влияние на деятельность предприятияэмитента и определяет перспективы получения инвестиций и во многом будущие результаты финансовохозяйственной деятельности.
Для современной экономики характерно быстрое развитие информационных потоков, фондового, финансового рынков, инвестиционного бизнеса и усиливающаяся интеграция национальных экономик в мировую экономику. В х годах формирование единого мирового рынка капиталов стало свершившимся фактом, и Россия здесь не является исключением. Указанные процессы определяют необходимость применения процедур стратегического управления, частью которых является формирование и реализация стратегии предприятия на рынке ценных бумаг, на российских предприятиях.
Актуальность


В XX веке развитие рыночных отношений, ускорение научнотехнического прогресса и, как следствие, усиление конкуренции, привело к необходимости разработки и использования процедур стратегического планирования в бизнесе. В настоящее время никакой экономический субъект не может добиться превосходства на рынке без грамотной и обоснованной стратегии. В конкурентной среде, как и на войне, обычно побеждает тот, кто максимально эффективно привлекает и использует ресурсы для достижения своих целей. Существует множество определений стратегии, в частности, И Ансофф пишет Правила принятия решений и установок, направляющие процесс развития организации, получили название стратегии 5, стр. М. Круглов приводит следующее определение Стратегия компании это принятые ее высшим руководством направления или способы деятельности для достижения важного результата, имеющего долгосрочные последствия. Формирование стратегии становится жизненно необходимым в тех случаях, когда возникают внезапные изменения во внешней среде компании , стр. Сущность и методологические основы формирования корпоративной стратегии, то есть стратегии развития компании, завоевания новых рынков, потребителей, получения преимуществ перед конкурентами, в настоящее время имеют комплексную разработку, в частности следует отметить труды Игоря Ансоффа 5, 6, М. Мескона , Ф. Котлера, А. Томпсона, А. Стрикленда , Ч. Стоунера и М. Круглова . В трудах по корпоративной стратегии отмечается важность проблемы стратегии на рынке ценных бумаг, но разработки в них она не находит. В работах И. Ансоффа затрагивается один из элементов стратегии предприятия на рынке ценных бумаг стратегия слияний и поглощений компаний. Автор отмечает, что качественное и систематическое предпланирование стратегии приобретений приводит к более высоким финансовым результатам, чем поглощения, основывавшиеся на случае и адаптивном подходе 5, стр. М. Круглов выделяет три вида стратегии предпринимательские, организационные и трудовые. И. Ансофф выделяет портфельные и конкурентные стратегии в свете проблем рыночной позиции предприятия и продвижения товара на рынок. В х гг. Финансовый инжиниринг является инструментом реализации стратегии предприятия на рынке ценных бумаг. Поскольку в настоящее время нет четкого определения стратегии предприятия на рынке ценных бумаг, предлагается характеристика данного явления, основанная на общем определении стратегии управления. Под термином стратегия на рынке ценных бумаг мы предлагаем понимать систему правил и ориентиров для принятия решений, которыми рыночный субъект инвестор или эмитент, а часто предприятие одновременно бывает эмитентом и инвестором для других эмитентов руководствуется в своей деятельности на рынке ценных бумаг. Стратегия направлена на достижение определенных целей и задач, соответствующих политике и миссии организации или иного рыночного субъекта. Рассматриваемое явление стратегия предприятия на рынке ценных бумаг характеризует экономические отношения между предприятием как экономическим субъектом и рынком ценных бумаг как феноменом рыночных отношений, который является инструментом управления стоимостью предприятия и, соответственно, благосостоянием акционеров предприятия. При этом выявляются две стороны рассматриваемого явления отношения предприятия с рынком ценных бумаг в качестве эмитента объекта инвестиций и в качестве инвестора субъекта инвестиций. Характерной особенностью данного экономического явления является доказываемый в данной работе факт влияния принимаемых менеджментом предприятия решений в качестве субъекта инвестиций на показатели предприятия как объекта инвестиций, а так же возможность управления показателями привлекательности предприятия как объекта инвестиций. Для определения места стратегии предприятия на рынке ценных бумаг в общей стратегии предприятия, используем классификацию стратегий, предложенную в работе А. Томпсона и А. Стрикленда , стр. В соответствии с данной классификацией, мы относим стратегию предприятия на рынке ценных бумаг к функциональным стратегиям рис. Цели предприятия достигаются с помощью комплекса функциональных стратегий, подчиненных корпоративной стратегии.