Управление эффективностью лизинговых инвестиций

• Автор: Грачева, Юлия Анатольевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 136 с. : ил

Содержание
Введение
Содержание лизинговых отношений, их место и роль в экономической системе
Лизинг как вид инвестиционной деятельности определение, субъекты и объекты лизинговой
деятельности
Развитие лизинга
Актуальность развития лизинговой
деятельности
Целесообразность лизинга для субъектов
лизинговых отношений
Нормативноправовая база лизинговой
деятельности в России.
Основные принципы и показатели оценки
эффективности инвестиционных проектов.
Существующие методики расчета лизинговых платежей
Эффективность лизинговых отношений
Обоснование и описание методики расчета
эффективности лизинговых сделок.
Оценка риска при досрочном расторжении
договора лизинга
Оценка и прогнозирование износа
оборудования
Оценка и прогнозирование износа оборудования при достаточной выборке
аналогов
Оценка и прогнозирование износа оборудования при недостаточной выборке аналогов
2.3 Оценка эффективности лизинга для
лизингополучателя
2.4 Оценка экономической целесообразности лизинга при родственных отношениях
лизингодателя и лизингополучателя
2.5 Учет инфляции в ставке дисконтирования
2.6 Использование во взаиморасчетах долларового
эквивалента.
Глава III Государственное регулирование
лизинговых отношений в современных
условиях
3.1 Целесообразность ввода льгот на лизинговые платежи по налогу на добавленную стоимость и включения процентов по кредиту в
налогооблагаемую базу по НДС
3.2 Сравнение налогооблагаемой базы по налогам
с оборота и понятия дохода лизингодателя
3.3 Влияние возможных изменений в учете предмета лизинга, амортизационной политики и в отнесении процентов за кредит на
себестоимость у лизингодателя.
3.4 Целесообразность запрета на совмещение
обязательств кредитора и лизингополучателя.
Заключение
Список литературы


Поэтому с практической точки зрения необходимо предложить методику расчета эффективности лизинговых сделок как для лизингополучателя, так и для лизингодателя для любого графика лизинговых платежей, рассмотрев все возможные составляющие лизингового платежа и выделив их отношение к формированию тела лизингового кредита и вознаграждения по лизингу. Для субъектов лизинговых отношений требуется раскрыть наиболее значимые финансовые риски и методы их минимизации, а также влияние оптимизации затрат одного субъекта лизинговых отношений на эффективность этих отношений для других субъектов. Лизинг является одним из видов инвестирования, что позволяет использовать при расчете лизинговых проектов методики бизнеспланирования инвестиционных проектов. Методики бизнеспланирования нуждаются в совершенствовании в отношении учета инфляции. Основным фактором при описании окружающей среды в процессе бизнеспланирования является инфляция. Большинство проектов рассчитываются в долларах США, при этом эксперты стараются обойти проблему инфляции и ее прогнозов. Но проведенные исследования показывают, что переход к твердой валюте не означает отмены необходимости учета инфляции изза неоднородности инфляции и различной динамики инфляции и курса иностранной валюты. Помимо этого, даже однородная инфляция влияет на показатели инвестиционного проекта за счет завышения налогов за счет отставания амортизационных отчислений от тех, которые соответствовали бы повышающимся ценам на основные фонды, изменения запасов и задолженностей и т. В настоящее время опубликовано множество работ о влиянии государства через налогообложение на эффективность лизинговых операций, которые нередко противоречат друг другу, например, в отношении рекомендаций по освобождению от НДС лизинговых платежей. Поэтому требуется систематизировать существующие проблемы и выдвигаемые рекомендации, добавить практические наработки. При рассмотрении мер государственной экономической политики и выработке рекомендаций для стимулирования развития лизинга требуется оценить эффективность таких мер и обосновать предлагаемые рекомендации с точки зрения субъектов лизинговых отношений. Цель диссертационной работы заключается в разработке предложений по повышению эффективности лизинговых инвестиций и по совершенствованию управления лизинговыми проектами для лизинговых компаний и их клиентов. Предметом исследования явились лизинговые отношения между хозяйствующими субъектами, их сущность и экономическая структура. В качестве объекта исследования избран лизинговый рынок и складывающие на нем лизинговые отношения субъектов рыночной экономики, в частности, на примере деятельности группы компаний Русский проект ООО Инторггехника, ООО Инжторгмаркет и ЗАО Инпросервис. В диссертации представлены экономические разработки, обеспечивающие решение ряда прикладных задач для субъектов лизинговых отношений, в частности, имеющие существенное значение для расчета эффективности лизинговых инвестиций. Методологической основой диссертационной работы стали общие методы научного познания, как абстрагирование, дедукция и индукция, сравнение, логическая оценка экономических явлений, взаимосвязи теоретических и практических объектов исследования. Российской Федерации, официальные статистические материалы России и зарубежных стран. Научная новизна диссертации состоит в разработке методик оценки и рекомендаций по повышению эффективности лизинговых инвестиций. Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании дисциплин Инвестиции, Экономика предприятия, Финансовая математика и других. Предлагаемая в диссертации методика расчета лизинговых платежей и эффективности лизинговых операций принята к внедрению и практическому использованию в ООО Инторгтехника г. Москва, методика оценки износа оборудования и его прогнозирования в ЗАО Инпросервис г. Москва. Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы и изложена на 6 страницах. Определения понятия лизинг, особенно в законодательстве разных стран, различаются. Например, Европейская ассоциация национальных ассоциаций по лизингу оборудования Евролиз дает следующее определение Лизинг это договор аренды завода, промышленных товаров. В лизинговых сделках участвуют, как правило, шесть субъектов Рис.