Тенденции формирования и функционирования региональных финансово-промышленных групп и их роль в рыночной трансформации России

• Автор: Горбунов, Денис Витальевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Великий Новгород
• Количество страниц: 185 с. : ил

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.
Г ЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП ФПГ И ОСОБЕННОСТИ ИХ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ.
1.1 Объективная обусловленность интеграции банковского и промышленного капитала
1.2 Эволюция теоретических подходов к оценке процессов интеграции банковского и промышленного капитала.
1.3 Основные причины и особенности объединения банковского и промышленного капитала в России в форме региональных финансовопромышленных групп РФПГ.
ГЛАВА 2. ТЕНДЕНЦИИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
РЕГИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП 2Л Ретроспективный анализ деятельности российских ФПГ за
годы.
2.2 Сравнительный анализ деятельности ФПГ СевероЗапада
и других регионов России.
ГЛАВА 3. ЭКОНОМИКОМАТЕМАТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ СУЩЕСТВОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ
ФИАСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП.
3.1 Модельный анализ вариантов развития и совершенствования РФПГ.
3.2 Использование потенциала РФГ при переходе национальной экономики от стратегии выживания к стратегии экономического роста.
3.3 Варианты развития и совершенствования РФПГ
на примере Новгородской области
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.
ПРИЛОЖЕНИЯ.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Эти процессы идут в форме горизонтальной и вертикальной интеграции. В первом случае речь идет об укрупнении и объединении предприятий одной и той же отрасли, во втором об объединении производства предприятий технологически взаимосвязанных отраслей. С течением времени вертикальная интеграция производства становится для крупного или сверхкрупного капитала недостаточной. Она дополняется уже объединением в структуре крупных фирм не сопряженных между собой отраслей так называемой диверсификацией производства, получившей свое развитие с середины х годов. Развитие диверсификации производства привело к возникновению к концу х началу х годов конгломератов, объединявших предприятия различных отраслей материального производства, а также сферы услуг, т. Способы концентрации производства и централизации капитала могут различаться и весьма существенно. В мировой практике принято различать поглощения, слияния и выкупы долговым финансированием. Поглощение определяют как оплаченную сделку, в результате проведения которой происходит переход прав собственности на предприятие, чаще всего сопровождающийся заменой менеджмента купленной организации и изменением ее финансовой и производственной политики. В сделке принимают участие две стороны фирмапокупатель и фирмацель продавец. Такое поглощение называют жестким поглощением. Термин слияние употребляется, когда речь идет о дружеском поглощении. Иногда под слиянием понимают финансовую сделку, в результате которой происходит объединение двух или более фирм в одну, сопровождающееся конвертацией акций сливающихся фирм, сохранением состава собственников и их прав. С середины х годов прошлого века широкое распространение получил новый вид сделки рынка корпоративного контроля выкуп долговым финансированием. Выкуп долговым финансированием это финансовая техника именно техника, а не операция, при помощи которой открытая фирма ОАО преобразуется в фирму закрытого типа. Технология подобного превращения такова. Группа внешних или внутренних инвесторов выкупает находящиеся в обращении обыкновенные акции фирмы, причем выкуп на финансируется за счет эмиссии долговых обязательств. Подобные долговые обязательства характеризуются высоким уровнем доходности и не менее высокой степенью риска. По прошествии определенного промежутка времени с момента своего выкупа обычно от трех до шести лет акции компании возвращаются на открытый фондовый рынок, хотя известны случаи, когда компания сохраняла свою закрытую форму . Концентрация производства и централизация капитала в условиях рыночной экономики сопровождается концентрацией и централизацией банковского капитала, что неизбежно означает резкое возрастание роли банков. С течением времени происходит переход количества в качество. Мелкие банки в ходе этого процесса вытесняются крупными, не выдерживая конкуренции. В свою очередь, ускоряется и слияние крупных банков в крупнейшие. Дальнейшая концентрация производства в сочетании с высокими темпами развития научнотехнической революции требует значительного увеличения финансирования на обновление существующих производственных мощностей, строительство новых заводов, оснащенных самой современной техникой, а также громадных затрат на проведение научных разработок и внедрение их результатов в производство. Это стало важной предпосылкой к более тесному интегрированию промышленных организаций с банковскими учреждениями. Располагая свободными денежными средствами, банки начинают выступать в качестве таких кредиторов, без которых функционирующие предприниматели не могут обходиться. Опираясь на свои все возрастающие финансовые ресурсы, банки формируют своего рода кровеносную систему рыночной экономики, направляя средства в наиболее выгодные сферы экономики. На процесс концентрации производства особое влияние оказывают именно крупные банки. Они обладают рядом очевидных преимуществ. Рудык Н. Б Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. М. Финансы и статистика.