Механизм компенсационного управления эффективностью инвестиционно-строительных проектов

• Автор: Коновалова, Галина Львовна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 187 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ ПРИ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ УСЛОВИЙ.
1.1. Классические методы.
1.2.Современные методы и предложения.
1.3. Адаптивное управление и бюджетирование
1.3.1. Концепция адаптивного управления
1.3.2. Характеристика принципов и методов бюджетирования.
1.4. Особенности бюджетирования инвестиционностроительных проектов предприятий стройиндустрии
1.5. Основные выводы.
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОШОЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ КОМПЕНСАЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ИНВЕСТИ1ИОННОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ
2.1. Предпосылки и содержание метода.
2.1.1. Дифференциация причин и проявлений факторов неопределенности.
2.1.2. Отличительные особенности метода
2.2. Обоснование состава компенсационных мероприятий и затрат на их осуществление
2.3. Формализация и границы пршменимости метода
2.4. Особенности метода при заемном финансировании проекта.
2.4.1. Формирование графика предоставления кредита.
2.4.2. Компенсация нехватки заемных средств
2.6. Особенности форм компенсационного бюджета.
2.6.1. Планфактный анализ.
2.6.2. Прогноз движения денежных средств
2.6.3. План доходов и расходов
ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ КОМПЕНСАЦИОННЫМ МЕХАНИЗМОМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ
3.1. Управленческий учет при реализации компенсационного бюджетирования
3.2. Характеристика внутрифирменного управленческого учета
3.2. Разработка состава и оценка компенсирующих мероприятий
3.4. Формирование и оценка эффективности компенсационного бюджетирования.
3.4.1. Интегральная оценка отклонений.
3.4.2. Критерии эффективности.
ГЛАВА 4. РЕАЛИЗАЦИЯ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА КОМПЕНСАЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ИНВЕСтаЦИОННОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ
4.1. Характеристика инвестиционностроительных проектов развития производства
4.2. Формирование компенсационного бюджета
4.2.1.План расходов и доходов при компенсационном бюджетировании
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
ЛИТЕРАТУРА


Именно поэтому прибыльные проекты могут быть ошибочно оценены, как убыточные и отклонены. Данный метод не несет информации о вероятностных распределениях будущих денежных потоков и не позволяет получить их оценку. Этот метод сводит анализ критериев коммерческой эффективности V, I, I и др. Цель анализа чувствительности показателей проекта состоит в сравнительном анализе влияния различных неопределенных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, внутреннюю норму доходности. Так, например, если цена продукции оказалась критическим фактором, то в ходе реализации проекта необходимо улучшить программу маркетинга и или изменить качественные характеристики продукции. Если эффективность проекта окажется наиболее чувствительна, к изменению объема производства, то следует совершенствовать производственный менеджмент, предусмотреть меры по повышению производительности предприятия. Если критическим оказался фактор затрат на материалы, то целесообразно заключить долгосрочные контракты с поставщиками, позволяющие снизить закупочные цены. Анализ чувствительности позволяет оценить влияние факторов неопределенности, по отдельности, на конечные показатели эффективности проекта. Главным недостатком данного метода является предпосылка о независимости рассматриваемых факторов, влияние которых предполагается изолированным. В действительности влияние и результаты всех экономикоуправленческих факторов, в той или иной степени, коррелированны. При анализе сценариев, помимо базового набора исходных данных для оценки эффективности инвестиционностроительного проекта, рассматриваются и другие наборы данных, которые, по мнению разработчиков, могут иметь место при его реализации. В анатизе сценариев подбирают параметры при пессимистическом стечении обстоятельств малый объем продаж, низкая цена реализации, высокая себестоимость единицы продукции, и т. ИРУ и сравнивают с его желаемой величиной. Частным случаем анализа сценариев является применение для оценки эффективности проектов в условиях неопределенности, так называемого, минимаксного метода матричной теории игр. При использовании этого метода из множества сценариев событий выбираются два, согласно которым процесс должен дать минимальную и максимальную эффективность. Вальда. Такой подход минимизирует возможные убытки, однако, при его использовании множество проектов будет необоснованно отброшено, как неэффективные. Этот метод искусственно занижает эффективность проекта, поэтому он хорош в применении, когда речь идет о безусловной необходимости достижения какоголибо результата. В целом, метод сценариев позволяет получать широкий круг оценок эффективности для различных вариантов реализации проектов, при возможных отклонениях. Применение программных средств позволяет значительно повысить эффективность подобного анализа, путем увеличения числа сценариев и введения дополнительных изменяемых переменных. Недостатком является субъективность подхода чаще всего экспертного в формировании наборов исходных данных характеризующих сценарии. При анализе вероятностных распределений денежных потоков вероятностном методе, предполагается, что все величины, характеризующие финансовый поток, имеют распределение вероятностей, устанавливаемые статистически. В этом случае и показатели эффективности инвестиций будут иметь вероятностные распределения. В качестве меры риска рассматривают вероятность получения отрицательного значения ИРУ или других стандартных показателей теории случайных событий размах вероятности, дисперсия, математическое ожидание, среднее квадратичное отклонение, коэффициент ковариации, центральные моменты разных порядков коэффициенты эксцесса, асимметрии и т. В целом, применение анализа вероятностных распределений денежных потоков, позволяет получить полезную информацию об ожидаемых значениях КРУ, а также их вероятностях. Использование этого метода предполагает, что вероятности большого числа вариан тов денежных потоков могут быть достоверно определены на основе анализа прошлого опыта, объектов аналогов или фактических данных.