Обеспечение качества бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний на основе раскрытия информации о финансовых рисках

• Автор: Кардашов, Саид Сиражудинович
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 208 с.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ РАСКРЫВАЕМОЙ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ИНФОРМАЦИИ О ФИНАНСОВЫХ РИСКАХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ
1.1. Классификация финансовых рисков для целей бухгалтерской (финансовой) ОТЧЕТНОСТИ
1.2. Методы анализа и оценки финансовых рисков, раскрываемых в бухгалтерской (финансовой) отчетности
1.3. Проблемы отражения информации о финансовых рисках в бухгалтерской
(финансовой) отчетности компаний
Выводы ПО ГЛАВЕ
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ФОРМИРОВАНИЯ РАСКРЫВАЕМОЙ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ИНФОРМАЦИИ О ФИНАНСОВЫХ РИСКАХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ
2.1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ КОМПАНИЙ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ
2.2. Исследование влияющих на показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности факторов финансовых рисков инвестиционно-строительных компаний
2.3. Формирование моделей финансовых рисков инвестиционно-строительных компаний для целей раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности. 86 Выводы по главе
ГЛАВА 3. МЕТОДИКА ОТРАЖЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ О ФИНАНСОВЫХ РИСКАХ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОСТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ
3.1. ТРЕБОВАНИЯ К КАЧЕСТВУ РАСКРЫВАЕМОЙ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ
информации
3.2. Методика раскрытия информации о рисках, связанных с финансовыми
ИНСТРУМЕНТАМИ В ПОЯСНИТЕЛЬНОЙ ЗАПИСКЕ К БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ
3.3. МЕТОДИКА РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ О БИЗНЕС-РИСКАХ В ПОЯСНИТЕЛЬНОЙ ЗАПИСКЕ К
БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ
ПРИЛОЖЕНИЯ

В современной экономике одним из важнейших источников информации для принятия обоснованных решений является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятий, как для внешних, так и внутренних пользователей. И в МСФО, и в иБ вААР, наиболее важными и приоритетными пользователями бухгалтерской (финансовой) отчетности признаются инвесторы — поставщики капитала для компании — и кредиторы. При этом методологи учета и отчетности полагают, что предоставление инвесторам и кредиторам информации, удовлетворяющей потребности приоритетных пользователей, также будет удовлетворять большинство потребностей других пользователей финансовой отчетности1.
В международной учетной практике вопросы о необходимости отражения в бухгалтерских отчетах информации о финансовых рисках начали широко обсуждаться в последние два десятилетия в связи с возросшим влиянием рынков капитала на содержание и формат бухгалтерской (финансовой) отчетности. В последние три десятилетия произошло укрупнение размеров рынков и усиление конкуренции за капитал, валютные рынки и рынки процентных ставок стали работать в круглосуточном режиме, увеличились возможности осуществления трансграничных инвестиций, увеличились риски корпораций в результате усиления конкуренции и увеличения доли заемных средств в структуре капитала и пр.
Обозначенные выше процессы сформировали новые информационные потребности инвестора. Если раньше инвесторов в полной мере удовлетворяла возможность получить и анализировать бухгалтерскую (финансовую) отчетность, содержащую сведения исключительно о результатах прошедшего отчетного периода, то в настоящее время этого недостаточно. Поэтому для инвесторов на одно из первых мест вышла потребность в прогнозной информации о предполагаемых результатах деятельности предприятия, дающей
1 См. Агеева О. А. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб. пособие. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008,

ему возможность с высокой степенью достоверности оценивать будущее своих инвестиций.
Одним из ключевых элементов, который призван придать бухгалтерской (финансовой) отчетности прогностический характер, стало требование к раскрытию информации о рисках, связанных с финансовыми инструментами. Предполагается, что внедрение таких требований в учетные системы поможет пользователям оценить основные финансовые риски, которым подвержена деятельность организации. Таким образом, задача обеспечения качества раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности учетно-аналитической информации о финансовых рисках является чрезвычайно актуальной.
Привлечение финансовых ресурсов является одним из важнейших факторов ведения инвестиционно-строительной деятельности. Согласно исследованию консалтинговой фирмы КПМГ, до наступления мирового финансового кризиса в 2008 г. инвесторы занимали пассивную позицию в отношениях с инвестиционно-строительными организациями. Поскольку отдача от инвестиций была удовлетворительной, инвесторы предпочитали не влиять напрямую на стратегию инвестиционных проектов и не вмешиваться в процесс принятия решений менеджерами инвестиционно-строительных фирм. Однако в настоящее время, в связи со снижением рентабельности вложений, инвесторы стали требовать раскрытия информации о принимаемых менеджментом решениях и соответствующих им бизнес-рисках, а также о процедурах по управлению рисками2.
К тому же, отсутствие в России нормативной регламентации вопросов, касающихся мониторинга, анализа и оценки финансовых рисков, отражения в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о них, определяет актуальность и востребованность соответствующих теоретических и
2 KPMG Industry Insight Series / Building, Construction & Real Estate. “Article 3. Real Estate Fund Management -Welcome To The Brave New World”

распределения, взвешенной на размер позиции, или же 50% квантилю. Оценка VaR представляет собой размер отклонения от среднего значения 99% (99,75%, 97%) квантилей, т.е. выраженную в денежных единицах абсолютную величину, которую не превысят в течение данного периода потери с заданной вероятностью. Например, 99%-й годовой VaR 1 млн. руб. означает, что с вероятностью 99% в течение года потери не превысят 1 млн. руб10. [131, с.9]
Изменение фактора риска представляет собой изменение финансового результата, приходящегося на единицу позиции, подверженной риску, и является случайной величиной. Отрицательная величина будет означать величину вероятных потерь, а положительная — прибыли. В результате, с помощью одного из методов — параметрического, исторического или Монте-Карло11 — строится распределение величин риска. Обратим внимание на некоторые аспекты выбора того или иного метода.
Параметрический метод. Предпосылкой использования данного метода является предположение о нормальности распределения случайной величины (риск-фактора). Предложенная нами модель оценки последствий риска (1) позволяет использовать следующее приближение, предлагаемое Duffie [131]:
нормальное распределение, что позволяет использовать параметрический метод в моделях оценки рисков [131, с.24].
Используя свойства нормального распределения, мы получаем простую формулу для определения VaR:
z - квантиль нормального распределения, определяемый в зависимости от уровня значимости а;
(2.2)
Из практики известно, что случайная величина ^п зачастую имеет
т (FR

VaR = (z X a - fi) X
(2.3)
10 Подробно о Уа11-методологии в 1.2.
11 Подробнее о положительных и отрицательных аспектах использования того или иного метода см.1.2.