Драгоценные камни как инвестиционный актив

• Автор: Стрельников, Евгений Викторович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 192 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
1.1 Теоретическое содержание понятий
«инвестиции» и «инвестиционная привлекательность»
1.2 Финансовый рынок, его структурные сегменты,
предметы инвестирования
1.3 Рынок драгоценных камней как объект инвестирования
на финансовом рынке
2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ
РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ КАМНЕЙ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
2.1 Методологические особенности формирования
рынка драгоценных камней Российской Федерации
2.2 Основные тенденции инвестирования на рынке драгоценных камней Российской Федерации
2.3 Особенности организации инвестирования на рынке
драгоценных камней
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
НА РЫЖЕ ДРАГОЦЕННЫХ КАМНЕЙ
3.1 Экономическая модель риска инвестирования
на рынке драгоценных камней
3.2 Диверсификации на рынке драгоценных камней
3.3 Стратегия формирования инвестиционного портфеля
драгоценных камней
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Рынок драгоценных камней как объект финансово-кредитных отношений - это одна из составных частей финансового рынка Российской Федерации. Несмотря на значительные темпы развития других составляющих - кластеров финансового рынка, рынок драгоценных камней до сих пор испытывает недостаток в привлечении и поступлении денежных средств.
Драгоценные камни, будучи активами финансового рынка, имеют большое значение как для деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, так и для экономического развития рынка в целом, особенно в период рецессии. Экономический рост, капитализация рынка определяются множеством факторов, важнейшим из которых выступает рост инвестиций в результате увеличения привлекательности объектов вложения. В период рецессии в экономике — это один из самых инвестиционно привлекательных объектов, сохраняющих ликвидность.
На протяжении продолжительного периода истории драгоценные камни с постоянной динамикой показывают устойчивое увеличение своей стоимости. Рынок драгоценных камней характеризуется высокой инвестиционной привлекательностью, обусловленной возможностью сохранения уровня ликвидности активов инвестора; он отражает увеличение капитализации, в то время как большинство других сегментов финансового рынка испытывают потрясения и демонстрируют инвесторам свою нестабильность, что не способствует активизации инвестиционного процесса.
Бриллианты и изумруды - важнейший элемент финансового рынка, его структурного элемента - рынка драгоценных камней. Дальнейшее вовлечение драгоценных камней в оборот рассматривается как обязательное условие расширения финансового рынка. Рынок драгоценных камней имеет важное
значение для экономического развития России, его капитализация зависит от уровня инвестиционной активности субъектов экономики, сохранения их уровня ликвидности в условиях продолжающейся рецессии.
Инвестирование на цивилизованном рынке драгоценных камней предоставляет его субъектам широкие возможности для принятия стратегических и тактических инвестиционных решений, важнейшим из которых является решение, касающееся сбережения свободных денежных средств с целыо сохранения уровня ликвидности. Это достигается посредством инвестирования в очень стабильный финансовый актив. Таким активом выступают драгоценные камни, которые способны как сохранять определенный уровень ликвидности, так и обеспечивать ожидаемый уровень доходности в условиях нестабильности.
В настоящее время в экономике России, при наличии множества вариантов инвестирования на финансовом рынке, хозяйствующие субъекты выбирают не всегда приемлемые способы инвестирования, ориентированные па спекулятивную прибыль, которые позволяют наиболее выгодно вкладывать свободные денежные средства, вследствие чего отдельные секторы экономики остаются без необходимого притока денежных средств. Исключением является рынок драгоценных камней, который в условиях финансового кризиса выполняет важнейшую свою функцию, а именно — сохранение ликвидности.
Рынок драгоценных камней - это значимый элемент рынка тезавраций, который имеет тенденцию к смещению внимания в сторону рынка драгоценных металлов, например рынка золота. Такое положение далеко от совершенства. Драгоценные камни, обладая большей инвестиционной привлекательностью, находятся па втором месте. Объекты рынка драгоценных камней - драгоценные камни, а также финансовые производные, обеспеченные камнями, могли бы стать привлекательными объектами инвестирования для всех субъектов финансового рынка - от институциональных инвесторов до до-

главных факторов инвестиционной привлекательности инвестиций в определенный актив в условиях рецессии.
Следовательно, под инвестиционной привлекательностью мы подразумеваем будущую возможность инвестора в получении ожидаемой прибыли или иного положительного результата после завершения процесса инвестирования.
Таким образом, инвестирование в условиях рецессии представляет собой сложный многоуровневый процесс трансформации свободного капитала, заключающийся во вложении денежных средств в активы, обладающие инвестиционной привлекательностью, с целью получения определенной доходности при условии сохранения текущего уровня ликвидности активов. При этом основным признаком инвестиционной привлекательности актива представляется возможность сохранения текущего уровня ликвидности инвестируемого объекта.
1.2 Финансовый рынок, его структурные сегменты, предметы инвестирования
В предыдущем параграфе диссертационного исследования было рассмотрено экономические понятия «инвестиции» и «инвестиционная привлекательность». Однако понятие «инвестиции» - это действительно элемент динамического процесса, который напрямую связан с понятиями «инвестиционная среда» и «инвестиционный процесс». Инвестиционная среда и инвестиционный процесс непосредственно связаны с той областью, где совершаются операции по инвестированию. В нашей ситуации происходит инвестирование в финансовые активы, следовательно, такой тип инвестирования характерен для финансовых рынков.