Теоретические основы и практические аспекты денежно-кредитного регулирования в современной России

• Автор: Семагин, Иван Александрович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Ярославль
• Количество страниц: 169 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Теоретические основы механизма воздействия денежно-кредитного
регулирования на экономическую систему
1.1. Денежно-кредитное регулирование в системе государственного регулирования экономики. Эволюция теории денежно-кредитного регулирования экономики
1.2. Инструменты денежно-кредитного регулирования и механизм их воздействия на экономику. Система денежных мультипликаторов
Глава 2. Особенности применения денежно-кредитных инструментов в
переходной экономике России
2.1. Денежно-кредитное регулирование как элемент управления динамикой реформ
2.2. Особенности использования инструментов денежно-кредитного регулирования в экономике России переходного периода
Глава 3. Пути повышения эффективности денежно-кредитного регулирования экономики России
3.1. Условия эффективного регулирования денежно-кредитной сферы российской экономики
3.2. Направления повышения эффективности применения государством денежно-кредитных инструментов
Заключение
Список используемой литературы
Введение
С переходом к новым механизмам хозяйствования денежный рынок оказывает все более и более существенное влияние на состояние экономики. В России длительное время господствовала административно-плановая система, при которой отсутствовали рыночные отношения, а монополизм Государственного банка был абсолютизирован. Денежно-кредитного регулирования при этом практически не было. В то же время во всем мире оно активно применялось, совершенствовались его инструменты и способы их использования. Переход к рынку потребовал адекватного внедрения новых для России инструментов регулирования, в том числе денежно-кредитного. Однако специфичность российских условий не позволила эффективно применить традиционные методы. Поэтому проблема денежно-кредитного регулирования российской экономики по-прежнему сохраняет свою актуальность как в теории, так и на практике.
Основным регулятором денежного рынка выступает Центральный банк, которому принадлежит главная роль в проведении денежно-кредитной политики. Теоретически можно отделить друг от друга денежное и кредитное регулирование, при этом определив первое, как воздействие на величину денежной массы, а второе, как воздействие на уровень процентных ставок. Однако на практике они находятся в тесной взаимосвязи. Так, при уменьшении процентной ставки' возрастает объем выданных кредитов, что означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы приводит к снижению спроса на деньги, и цена их использования, то есть ставка процента, снижается. В силу этого экономисты предпочитают говорить о денежно-кредитной политике как о едином целом. В то же время монетаристы акцентируют свое внимание на денежном аспекте регулирования, а сторонники кейнсианства - на процентном.
Мы не случайно употребляем оба понятия: и политика, и регулирование. Под политикой2 (греч. роНике - искусство управления государством), в одном
' Под процентной ставкой автор понимает ставку рефинансирования.
2 См.: Толковый словарь русского языка/ Под ред. Ожегова С.И., Шведовой Н. Ю..- М.: Азбуковник. 1999,-С.553.
из ее толкований, принято понимать направление деятельности государства в той или иной сфере общественной жизни, в нашем случае - экономической. Регулирование1 (лат. ге§и1о - устраиваю, привожу в порядок) - означает приведение чего-либо в состояние (систему), обеспечивающую нормальную и правильную работу. В экономической литературе эти понятия зачастую подменяются друг другом и используются как синонимы. Вследствие этого автором будет принято допущение, касающееся их совместного употребления.
Основные обстоятельства, обусловившие актуальность темы исследования заключаются в следующем:
во-первых, сложные, противоречивые кризисные процессы, охватившие прежде всего экономическую сферу российского общества, выдвинули проблему денежно-кредитного регулирования, как одного из направлений экономической политики в целом, в число актуальнейших проблем государственного управления;
во-вторых, снижение темпов роста во всех основных центрах мировой экономики, предвещающее рецессию, в условиях снижения спроса и цен на сырьевые продукты, несбалансированной структуры золотовалютных резервов Центрального банка Российской Федерации, значительной долларизации экономики России создает необходимость выработки практических мер по активному и упреждающему реагированию на мировые кризисные процессы.
Неоднозначность, противоречивость и низкая эффективность подходов к решению проблемы денежно-кредитного регулирования в существующих сегодня экономических теориях и практике вынуждают, с одной стороны, обратиться к истокам постановки и решения проблемы в работах мыслителей прошлого, с другой - использовать современные методы исследования, позволяющие более глубоко анализировать причины возникновения экономических дисбалансов в наше время.
1 См.: Толковый словарь русского языка/ Под ред. Ожегова С.И., Шведовой Н. Ю,- М.: Азбуковник, 1499,- С.553.; Философский словарь/ Под ред. Фролова И. Т.- М.: Политиздат, 1981.-С. 286.; Философский словарь/ Под ред. Блауберга И. В., Пантина И. К.-М.: Политиздат, 1982,-С. 255.
Кейнс увидел в процессах тезаврации денег у хозяйственных агентов потенциальный фактор рассогласования воспроизводственного механизма. Он попытался отойти от традиционной неоклассической трактовки денег как технического инструмента и связывал важность денег с наличием неопределенности в процессах принятия хозяйственных решений. «Наше желание хранить деньги, - пишет Кейнс, - это барометр нашего недоверия к собственным расчетам и к общему согласованному мнению относительно будущего»1. Из факта тезаврации денег он прямолинейно выводил недостаток платежеспособного спроса в хозяйстве.
Более того, в своей модели капиталистической хозяйственной системы Кейнс стремился преодолеть «классическую дихотомию», создавшую пропасть между «реальными» и денежными процессами. Главным каналом связи между этими двумя сферами у него служит норма процента, находящаяся под воздействием сил денежного рынка и одновременно влияющая на принятие решений о будущих капиталовложениях.
Исследуя факторы, влияющие на норму процента, Кейнс указывает на определяющую роль степени предпочтения ликвидности хозяйствующими субъектами: чем выше ценятся деньги, тем больше должна быть ставка процента. «Определение нормы процента, - подчеркивает он, - заключается... в том, что норма процента есть вознаграждение за лишение денег в ликвидности на определенный период»2.
При этом процент, в отличие от прибыли, непосредственно зависит от количества денег в обращении. Изменение денежной массы вызывает обратную динамику процента, и это очевидно: чем больше наличных денежных знаков на руках у доходополучателей, тем меньше предпочтение ликвидности. Однако и процент воздействует на денежную массу, определяя потенциальную наличность. Поэтому необходимо установить процент на таком уровне, чтобы доход по проценту был ниже предпринимательского дохода и вместе с тем был бы притягателен для формирования потенциальной наличности. Последний те-
1 Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. - М., 1999. - С. 186.
2 Там же, с.179.